AI基金南方智信混合A（019106）披露2026年三季报，第三季度基金利润636.71万元，加权平均基金份额本期利润0.075元。报告期内，基金净值增长率为4.7%，截至三季度末，基金规模为1.18亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.348元。基金经理是张延闽，目前管理的6只基金近一年均为负收益。其中，截至10月23日，南方前瞻共赢三年定开混合近一年复权单位净值增长率最高，达-4.76%；截至10月28日，南方优势产业灵活配置混合(LOF)最低，为-26.99%。

　　基金管理人在三季报中表示，本季度我们做了较明显的减法，个股集中度和股票仓位都有所下降。当下我们面临着非常大的配置压力：AI 资产不具备中期性价比，非 AI 资产的基本面仍然没有看到向上拐点。当前股票仓位为近四个报告期最低，现金缓冲降低了净值波动，也给后续调整留出了余地。

　　组合在降低仓位后仍保留了均衡成长的特征。9 月末中盘股占 59.70%，大盘股占27.59%，小盘股占 12.70%；成长和平衡风格合计为 88.09%。从现有归因结果看，医药配置表现是本季度主要的正贡献来源，电子及部分消费持仓形成拖累。众所周知，我们在 AI 方向的头寸相对同行一直处于欠配状态。二季度本基金少量参与了一些国产半导体的投资，但是 7 月初市场风格出现剧烈调整的时候，第一时间做了减仓。因此三季度的相对收益较好具有偶发因素。

　　截至10月28日，南方智信混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.12%，位于同类可比基金140/646；近半年复权单位净值增长率为-2.31%，位于同类可比基金36/644；近一年复权单位净值增长率为-13.90%，位于同类可比基金401/616；近三年复权单位净值增长率为34.67%，位于同类可比基金148/541。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.9211，位于同类可比基金47/544。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为23.2%，同类可比基金排名111/538。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为17.53%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.37%，同类平均为85.51%。2025年一季度末基金达到91.57%的最高仓位，2023年末最低，为15.98%。

　　截至2026年三季度末，基金规模为1.18亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年三季度末，基金十大重仓股分别是药明生物、甘李药业、药明合联、九号公司、奕瑞科技、药明康德、科伦博泰生物、凯莱英、三一重工、长鑫科技。