AI基金南方卓越优选3个月持有混合A（010846）披露2026年三季报，第三季度基金利润1.33亿元，加权平均基金份额本期利润0.0934元。报告期内，基金净值增长率为11.77%，截至三季度末，基金规模为12.33亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为0.867元。基金经理是李锦文，目前管理7只基金。其中，截至10月28日，南方成份精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.64%；南方瑞享混合A最低，为-4.92%。

　　基金管理人在三季报中表示，面对百年未有之大变局，管理人依然以估值为锚。整体法下组合 PE 维持在约 7 倍的低估水平，隐含着市场对我们所持资产长周期进入衰退状态的定价。但结合管理人的研究，这批资产具有以下特征：1）在行业内具备较强竞争力，而强大的竞争力是避免落入价值陷阱的关键要素；2）短期估值便宜主要归因于周期性不景气或市场定价不充分，长期来看具备估值均值回归的驱动力；3）部分行业先天具备持续增长潜力，如银行和保险；4）企业自由现金流良好或股息率较高，使得组合在等待估值回归的过程中能够获得持续的现金流入；5）便宜的估值本身即是长期收益的来源——这批资产不仅估值低廉，还具备良好的股息回报。目前管理人布局的资产，已具备显著低估且强竞争力的双重属性。

　　截至10月28日，南方卓越优选3个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.63%，位于同类可比基金12/191；近半年复权单位净值增长率为-5.54%，位于同类可比基金18/190；近一年复权单位净值增长率为-1.98%，位于同类可比基金52/183；近三年复权单位净值增长率为26.28%，位于同类可比基金80/173。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5797，位于同类可比基金93/175。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤为18.32%，同类可比基金排名15/175。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.78%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.87%，同类平均为86.81%。2026年三季度末基金达到93.45%的最高仓位，2022年一季度末最低，为59.85%。

　　截至2026年三季度末，基金规模为12.33亿元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年三季度末，基金重仓股分别是建设银行、招商银行、渝农商行、格力电器、中国石油股份、中国人寿、中煤能源、北新建材、海尔智家、苏美达、重庆农村商业银行。