10月28日，A股在前一交易日大幅调整后迎来修复，三大指数集体走强。在市场整体回暖背景下，化工板块同步修复，截至发稿，“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工（000813）红盘震荡涨近1%。

　　化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成份股涨跌互现。上涨方面，东材科技涨超8%，天赐材料涨超1%，荣盛石化、藏格矿业、卫星化学、万华化学小幅上涨；下跌方面，云天化跌超2%，盐湖股份、宝丰能源、华鲁恒升微跌。

　　【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】

　　截至发稿，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　消息面上，10月27日，国家统计局公布，2026年1—9月化学原料和化学制品制造业营业收入同比增长9.4%，利润总额3977.6亿元，同比增长49.2%；化学纤维制造业利润同比增长81.7%，石油、煤炭及其他燃料加工业由亏转盈。

　　东材科技Q3归母净利润同比增长超40%，高速电子树脂业务收入翻倍。公司Q3营收16.96亿元，同比增长23.61%；归母净利润1.32亿元，同比增长42.12%，环比增长5%。前三季度实现营收47.90亿元，同比增长25.96%；归母净利润4.43亿元，同比增长56.69%。分业务来看，前三季度电子材料业务收入18.63亿元，同比增长68.96%，其中高速电子树脂收入8.83亿元，同比增长126.97%；光学膜材料收入12亿元，同比增长18.49%。业绩增长主要受益于AI算力升级、新能源汽车及消费电子需求改善，带动高速电子树脂等高附加值产品销量增长、盈利能力提升。

　　化工ETF汇添富（159093）标的指数成分股三季报预告密集报喜。宝丰能源2026年前三季度实现营业收入470.88亿元，同比增长32.47%；归母净利润143.17亿元，同比增长59.97%。

　　截至10月28日，化工ETF汇添富（159093）标的指数已有29家成分股公司披露2026年前三季度业绩预告或三季报，其中24家公司归母净利润实现或预计实现同比增长。具体来看，3家公司披露业绩预告，预计归母净利润同比增长88%—358%；另有26家公司正式披露三季报，其中21家公司归母净利润实现同比增长，东方盛虹、恒逸石化和恩捷股份增幅均超过2000%。整体来看，化工板块多数已披露业绩的公司盈利同比改善，但不同细分行业和企业之间仍存在明显分化。

　　【传统化工：海外炼能供给趋紧，国内行业转向存量优化】

　　自2020年以来，受能源转型预期、环保约束及投资回报偏低等因素影响，全球新建炼厂投资受到制约，欧美老旧炼厂持续关停。由于新增炼能建设周期长、资本开支规模大，全球有效炼能供给维持紧平衡，海外炼厂开工率升至历史较高水平。美国炼厂产能利用率一度超过96%，WTI 3-2-1裂解价差于2026年7月升至64.58美元/桶的历史高位，炼油盈利显著改善。

　　国内方面，随着“反内卷”和“双碳”政策持续推进，叠加10亿吨炼油产能红线、减量置换及能耗环保约束，低效炼能有望加快退出，炼化行业正由产能扩张逐步转向存量优化。华创证券指出，大型一体化炼厂在原油采购、炼化协同、产品结构调整及下游化工产业链配套等方面具备优势，能够更好地应对油价波动，并承接全球成品油及化工品供需缺口。2026年上半年，民营炼化龙头业绩显著增长，炼化景气修复已在企业盈利层面有所体现；后续仍需关注成品油裂解价差、海外炼能恢复进度及国内成品油出口政策变化。

　　（来源：华创证券20261018《基础化工行业周报：全球柴油供应趋紧&欧洲政策加码，关注生物柴油产业链》）

　　【电子化学品：AI需求叠加国产替代，高端材料加速放量】

　　中银证券指出，受AI基础设施、高性能计算及先进存储投资保持高景气，以及半导体材料涨价等因素驱动，电子材料企业收入有望保持较快增长。其中，与先进制程、先进封装相关，以及国产替代兑现较快的材料品类有望继续领跑。2026年上半年，中银证券跟踪的69家电子材料企业合计实现营业收入783.21亿元，同比增长28.97%；归母净利润65.09亿元，同比增长24.11%。第二季度归母净利润同比增长43.98%、环比增长52%，盈利改善主要集中在AI产业链及国产替代龙头。

　　展望后续，中银证券认为，AI与先进存储需求有望延续，先进制程和先进封装持续推动材料用量及品类扩容。同时，本轮半导体材料涨价已覆盖硅片、电子特气、靶材、湿电子化学品及封装材料等多个核心品类，涨价带来的业绩弹性有望在2026年下半年逐步体现。在下游高景气、部分海外供应波动的背景下，我国半导体材料行业或迎来国产替代加速的关键窗口期。

　　（来源：中银证券20261013《电子材料行业2026年中报综述及展望》）

　　化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工在保留炼化及贸易等石油石化产业链环节的基础上，进一步提高了对农化、化学原料及电子化学品相关领域的配置比例，行业覆盖更全，兼具周期与成长的特征，具备较强的成长性和盈利性。

　　全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！

　　（截至2026/9/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）