热点聚焦

　　中欧经贸：

　　外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。彭博社记者提问，我们从知情人士那里获悉，欧盟计划采取贸易措施，减少从中国进口化工产品、家具和机械等产品，该措施可能在明年一季度推出，请问中方有何评论？郭嘉昆表示，我们希望欧方尊重市场经济和公平竞争原则，避免滥用贸易救济工具，以实际行动推动中欧关系健康稳定发展。

　　上海加快发展新一代智能制造行动：

　　10月27日，上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。《行动方案》提到，支持将AI技术与装备深度融合，推动智能制造装备升级为装备智能体；研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、工业母机、检测装备等智能制造装备；支持人形机器人、协作机器人、高精度重载机器人等机器人创新突破等。

　　中国证监会原党委委员王会民一审被判死缓：

　　四川省成都市中级人民法院一审公开宣判中国证券监督管理委员会原党委委员、中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组原组长王会民受贿案，对被告人王会民以受贿罪判处死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。经审理查明，被告人王会民直接或通过他人非法收受财物共计折合人民币4.36亿余元。

　　台积电或上调封装报价：

　　报道称，台积电等晶圆代工及封测（OSAT）从业者正酝酿新一轮提价，准备将CoWoS封装的报价上调10%至20%，该封装技术广泛应用于高端AI处理器。芯片设备交期也随之拉长，从此前的3至6个月延长至6至8个月。一方面，芯片厂商争抢交付排期，另一方面，设备供应商难以快速扩产。据业内人士透露，台积电下游客户已无暇砍价，“只要能承诺交期便下单”。

　　多家PCB公司公布业绩：

　　今日，10只PCB产业链上市公司集体发布三季报，其中南亚新材、金安国纪第三季度净利增长超10倍。南亚新材公告称，第三季度净利润9.9亿同比增长1296%，环比增长218%；金安国纪公告称，第三季度净利润11.58亿同比增长1031%，环比增长105%；超声电子公告称，第三季度净利润为2.39亿元，同比增长276.24%，环比增长196%。

　　泡泡玛特业绩大降：

　　10月27日，泡泡玛特在港交所公告，2026年第三季度整体收益（未经审核）同比下降45%-50%，其中中国收益同比下降25%-30%，亚太同比下降65%-70%，美洲同比下降70%-75%，以及欧洲及其他地区同比下降50%-55%。2026年第三季度中国各渠道收益（未经审核），与2025年第三季度比较为：线下渠道同比下降5%-10%；线上渠道同比下降45%-50%。

　　英伟达深化与Meta合作：

　　英伟达周二宣布，将进一步深化与Meta在人工智能助手Muse及相关AI模型领域的合作。与此同时，此外，英伟达还计划向Meta投资30亿美元，认购其新发行的股票。英伟达表示，此次合作深化反映出市场对实用型AI智能体的需求不断增长。Meta计划进一步部署英伟达基础设施，包括Vera Rubin平台和Vera CPU，以支持下一代AI智能体。

　　主题机会

　　人形机器人：

　　综合市场观点来看，人形机器人板块的走强，与近期产业内频繁出现的进展消息有关。10月23日至25日，2026全球开发者先锋大会暨国际具身智能技能大赛在上海举行，智元组织110台远征A3全尺寸人形机器人同场群舞，创下最多人形机器人同时跳舞的吉尼斯世界纪录。银河通用与宇树联合研发的原生智能体机器人完成双方案件落地。

　　此外，特斯拉Q3业绩会再次给出人形机器人量产积极指引，Optimus V3机器人预计11月下旬至12月初发布，国内厂商也已开始交付订单。丰田也正全面加速人形机器人商业化进程，将二十余年研发成果推向市场。作为每年约64亿美元工厂自动化投资的一部分，丰田计划部署40万台机器人，并组建由首席生产官统筹的专门团队。

　　申万宏源指出，人形机器人产业化进程持续推进，看好长期产业趋势。从个股来看，近一个月数据显示，部分人形机器人概念股正被杠杆资金积极抢筹。移远通信被融资净买入1.65亿元。利亚德被融资净买入1.56亿元。华依科技、宇树科技、杰克科技、上纬新材也被融资净买入过亿。

　　港口航运：

　　据央视财经，近期，随着美国持续对伊朗的海上封锁以及霍尔木兹海峡发生的多起船只安全事件，伊朗和美国之间的紧张局势达到了两个月以来的关键时刻。受地缘局势不确定影响，2026年10月26日，BDI（波罗的海干散货运价指数）报2628点，较年初低点1532点，累计涨幅超70%。

　　华泰证券研报表示，10月以来，航运方面，中东局势反复，预计油运、干散货运价环比有望继续走高。而据兴业证券此前测算，到2030年，干散货总需求复合年均增长率达4.68%，但船舶有效供给增速仅2.37%，需求增速持续超越供给。另外，目前，全球造船产能正被集装箱船与油轮挤占，干散货船队面临较大的供给约束，交付周期已推至2029年至2031年。

　　数据显示，自今年9月1日以来，主力资金净买入一批航运港口概念股。其中中远海能排名第一，主力净买额超5亿元；招商轮船排名第二，主力净买额超3亿元。南京港、宁波港、辽港股份、招商港口、中谷物流等个股主力净买额在1.3亿元至300万元之间不等。

　　公司新闻

　　君正股份：第三季度实现营业收入31.45亿元，同比增长164.85%；归属于上市公司股东的净利润14.19亿元，同比增长2595.49%。注：公司Q3净利润14.19亿，Q2净利润8.79亿，据此计算，Q3净利润环比增长61%。

　　五粮液：第三季度营收为44.42亿元，同比下降37.68%；净利润为9.58亿元，同比下降48.25%。注：公司Q3净利润9.58亿，Q2净利润6.9亿，据此计算，Q3净利润环比增长38%。

　　方正科技：第三季度营业收入为24.28亿元，同比增长93.02%；归属于上市公司股东的净利润为6.16亿元，同比增长327.49%。注：公司Q3净利润6.16亿，Q2净利润3.42亿，据此计算，Q3净利润环比增长80%。

　　兆易创新：公司通过集中竞价交易方式累计回购股份300.86万股，占总股本比例0.43%，回购最高价411.95元/股，最低价271.43元/股，已支付总金额11.15亿元。根据此前方案，公司拟使用10亿元至20亿元自有资金回购股份，回购价格不超过750元/股，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。

　　新易盛：公司生产经营情况正常，在手订单充足，公司对四季度订单需求持积极预期，预计产量及出货量有望较前期实现大幅增长。目前客户需求指引及订单情况良好，行业景气度预计维持高位，800G和1.6T作为今年交付主力产品，其中1.6T放量节奏有望进一步加快。

　　金山办公：第三季度营业收入为17.66亿元，同比增长16.11%；归属于上市公司股东的净利润为1.19亿元，同比下降72.30%。注：公司Q3净利润1.19亿，Q2净利润3.22亿，据此计算，Q3净利润环比下降62%。

　　宝鼎科技：第三季度营收为16.96亿元，同比增长118.12%；净利润为2.21亿元，同比增长640.70%。注：公司Q3净利润2.21亿，Q2净利润0.7亿，据此计算，Q3净利润环比增长216%。

　　沪电股份：第三季度营收为95.36亿元，同比增长90.02%；净利润为26.99亿元，同比增长160.77%。注：公司Q3净利润26.99亿，Q2净利润16.81亿，据此计算，Q3净利润环比增长60%。

　　央视新闻联播

　　国家统计局今天（10月27日）发布的数据显示，今年前三季度，我国工业经济高质量发展稳步推进，规模以上工业企业利润实现较快增长。

　　数据显示，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额60337.4亿元，同比增长15.5%。

　　各地加快建设重大水利工程，不断提升水资源优化配置能力，助力经济社会高质量发展。

　　国家能源局最新发布的数据显示，今年前三季度，风电光伏发电新增装机容量约1.7亿千瓦。截至9月底，全国风电光伏累计装机容量突破20亿千瓦，达到20.1亿千瓦。风光发电增量占全社会新增用电量的64%，新能源大规模替代传统化石能源的减碳效益持续释放。

　　眼下，各地加快秋季农业生产进度，有序推进秋粮收获和冬麦播种。

　　第140届广交会第二期今天（10月27日）闭展，共有1.1万家企业参展。其中，专精特新、单项冠军等优质企业超3600家，同比增长约7.6%。

　　今年前三季度，西部陆海新通道沿线“13+2”省区市经通道进出口7870.6亿元，同比增长11.5%，创历史同期新高。

　　今年第三季度，国家农产品质量安全例行监测抽检蔬菜、水果、畜禽和水产品共4大类111个品种，监测合格率达98.3%，农产品质量安全状况总体保持稳定。针对例行监测发现的问题，不合格样品信息已转地方农业农村部门及时处置。

　　今年1—9月，全国339个地级及以上城市PM2.5平均浓度为24.9微克/立方米，同比下降3.9%；平均空气质量优良天数比例为86.6%，同比上升2.8个百分点；平均重度及以上污染天数比例为0.7%，同比下降0.4个百分点。

　　截至昨天（10月26日），2026年中国电影票房已经突破315亿元，放映场次超1.22亿场，观影人次超8亿。