周五（10月23日），创业板权重股午后强势发力，算力+AI应用方面双双活跃，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数上演逆转，收涨近4%；该指数早盘一度再探年内新低，单日振幅超9%，资金持续高度关注布局机会。
物理AI引爆应用端：软件方向上，深信服、同花顺领涨，涨幅均超12%，中文在线、昆仑万维涨超6%；芯片方向上，端侧SOC芯片星宸科技涨超9%。光模块龙头领衔算力反攻：中际旭创盘中一度跌逾6%，随后直线拉升，收涨近4%；天孚通信涨近2%，新易盛涨超1%。
周五早盘指数再探年内新低，午后却在AI应用与算力硬件共同发力下逆转收涨，背后呈现两条线索：一是物理AI题材延续性较好，带动软件、芯片等应用端走强；二是“易中天”午间公告提振信心，光模块龙头引领算力反攻。
1、物理AI题材延续性较好，有望带动AI应用连续走强。
物理AI的逻辑已从概念叙事转向可验证的产业信号：宇树G1在GPT-6驱动下完成零预训练自主操作，王兴兴判断物理AI“被击穿”的窗口在1—3年内，具身智能的“ChatGPT时刻”临近。产业逻辑由“技术展示”切换至“工程交付”，应用端不再是远期愿景，而是进入可跟踪的落地节奏，题材具备向软件、芯片等AI应用方向持续扩散的基础。
2、“易中天”午间密集公告直接扭转情绪，触发光模块午后反弹。
中际旭创明确海外订单已下至2027年、部分客户给出2028年指引；新易盛同步推出8—10亿元回购，并确认1.6T进入持续放量阶段；天孚通信强调在手订单充足、CPO/NPO提产节奏未变。三家龙头以订单能见度和真金白银回购回应了市场对景气度的疑虑，前期超跌的算力硬件获基本面锚定，午后拉升是情绪修复与价值确认的共振结果。
周维度来看，创业板人工智能指数本周连续下探年内低点，估值消化较为充分，算力与应用两端催化正在共振。AI作为增长端核心主线，硬件景气有望延续至2028年，AI应用落地提速，科技板块渐具左侧布局条件。短期波动不改中期产业趋势，回调反而提供分批布局契机，创业板人工智能当前布局窗口值得关注。
布局光模块龙头+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。
数据来源：沪深交易所、Wind等。注：截至2026.9.30，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.98%）、中际旭创（占比12.09%）、天孚通信（占比10.8%）。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
