10月22日，上海华瑞银行在微信公众号宣布限量发售个人大额存单，年化利率为1.85%，产品期限为18个月，20万元起存。不久前，张店农商银行亦重启5年期大额存单，利率为1.68%。

　　在存款收益水平整体下行的背景下，大额存单一度“一单难求”。如今，中小银行长期限大额存单密集“返场”，定价普遍处于较高水平，再度成为储户关注的焦点。

　　中小银行大额存单密集“重返”

　　此轮大额存单恢复发行，以长期限产品为主，呈现逐级下沉趋势。

　　回溯至2025年11月，国有六大行陆续下架5年期大额存单，多家中小银行同步停售5年期定期存款产品。今年7月初，中国银行率先重启5年期大额存单发行，农业银行、建设银行、工商银行、交通银行此后相继跟进，股份制银行陆续加入。

　　现在中小银行接续发力。目前，张店农商银行的5年期产品已重现在售名单；在此之前，常熟农商银行、苏商银行、湖北监利农商银行已相继推出5年期大额存单。其中，常熟农商银行自8月6日起发售的5年期“常农2026年个人大额存单”是本轮上新周期中首家上架5年期产品的地方中小银行。

　　大额存单产品“重回货架”，利率水平随之成为储户关注的焦点。相较国有大行5年期大额存单年化利率普遍落在1.55%至1.6%区间，中小银行同类产品的定价优势更为明显，部分产品利率已现“2字头”。

　　记者查阅多家银行手机银行App发现，华通银行5年期大额存单年化利率达2.1%，锡商银行3年期大额存单年化利率为2%。

　　不过，高息产品在销售范围、额度方面均有约束，锡商银行上述3年期产品仅限江苏省内客户购买，常熟农商银行5年期产品的发行额度为5000万元。

　　负债端与需求端共振

　　记者了解到，中小银行相关产品密集“返场”，主要是为了缓解大行重启长期限大额存单所带来的存款流失压力。

　　发行长期限大额存单是银行稳定核心存款、优化负债结构的重要举措。博通咨询首席分析师王蓬博对记者表示，今年市场迎来大量存量定期存款集中到期，多家银行重启长期限大额存单，意在稳定核心负债、优化存款期限结构，降低流动性管理压力。

　　中小银行为何上浮利率？“大行重启长期限大额存单分流存款，中小银行出于揽储压力，通过相对更高的利率定价吸引资金。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，叠加年末考核与“开门红”揽储的双重压力，中小银行吸收存款的紧迫性进一步上升。

　　近期，部分中小银行的异地存款业务开始收紧，揽储的范围仅限于本地。王蓬博表示，高度依赖线上异地存款的中小银行，或面临揽储难度上升、负债规模收缩、资金成本上行多重压力，转而加大本地市场的产品供给力度。

　　从需求端看，当前居民整体风险偏好下降、避险需求上升，同样为大额存单发行提供了土壤。娄飞鹏对记者表示，相较于普通定期存款，大额存单支持转让、提前支取，兼顾收益稳定性与资金流动性，更契合稳健型投资者的资产配置思路。

　　目前，大额存单的配套规则仍在持续优化。今年6月12日，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，个人认购门槛下调、存单转让机制更趋完善。在王蓬博看来，在政策驱动之下，银行发行大额存单将更为便捷，储户认购意愿也有望提升。

　　中小银行高利率大额存单的发行能持续多久？“利率上调是阶段性、偶发性现象。”业内人士普遍认为，利率分化仍是主流，很难出现大量银行集中、长期跟进上调利率的局面。