华泰证券研报表示，上周美国9月CPI、PPI双双超预期，推动10月加息概率上升、美债长端收益率盘中触及二十四年来新高。但随后AI产业链在融资压力与增长担忧的双重影响下回撤，反向带动美债利率自高点回落。资产表现因此出现小幅逆转，非AI主线但受益于美债压力部分缓解的市场如印度和恒生指数相对收益跑赢，传统行业小幅修复。往前看，AI调整压力下，仍可阶段性重点关注创新药及CXO龙头；红利继续做底仓，主要关注铁路公路、港口等运营性资产；科技硬件趋势性做多窗口仍需继续等待，互联网龙头相对抗跌但盈利预期尚未企稳，等待业绩期验证。