隔夜美股科技股探底回升，纳指由盘中下跌转为小幅收涨，费城半导体指数盘中一度跌超3%，收盘跌幅收窄至约0.9%。10月16日，A股科技板块早盘一度冲高，但午后随即震荡回落，尾盘伴随宽基ETF成交放量再度回升，全天呈现震荡修复走势。

　　截至收盘，布局AI全链条的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数涨0.87%，ETF近5个交易日获资金净申购1800万元，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数涨0.33%，ETF近5个交易日获资金净申购800万元。

　　科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成份股涨跌互现。硬件方面，复旦微电涨超14%，澜起科技涨超3%，寒武纪涨近2%，芯原股份涨超1%；晶晨股份跌近4%，乐鑫科技跌超2%。软件及AI应用方面，金山办公小幅下跌，石头科技跌超1%。

　　值得注意的是，复旦微电前三季度归母净利润为9.50亿元-11.50亿元，同比增长187.63%-248.18%，扣非归母 7.0–8.5 亿元、同比 +130.97%~+180.47%；Q3扣非归母净利润约为2.88亿元-4.38亿元，同比和环比均提升。Q3表观归母环比之所以为–71%，主要是因为Q2 归母 7.01 亿元中含战略配售盛合晶微公允价值变动收益约 4.7 亿元，高基数导致 Q3 表观归母回落，与主业经营无关。

　　【科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成分股涨跌幅】

　　截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　消息面上，A股上市公司密集发布利好公告，“真金白银”支持当前投资价值，稳定市场情绪。其中，佰维存储拟回购2亿元至2.5亿元A股股份用于注销并减少注册资本；天孚通信公告拟回购1亿元至1.5亿元A股股份；新易盛拟回购8亿至10亿元A股股份，中际旭创拟注销50亿元回购股份。

　　业绩层面，海光信息前三季度净利润同比预增38%-52%。沐曦股份前三季度净利润5.87亿元-7.17亿元，同比扭亏为盈。

　　台积电上调全年营收增长预期，AI需求持续强劲。 公司预计第四季度营收为523亿至543亿美元，将2026年全年美元营收增速预期上调至约44%，同时维持全年600亿至640亿美元的资本支出计划。此外，台积电表示，AI智能体正推动CPU需求增长，相关先进制程需求旺盛，目前产能仍难以满足客户需求。

　　【AI板块为何震荡？机构：产业需求仍有支撑】

　　近期，近期AI板块波动加剧，市场关注焦点逐步转向融资成本与商业化回报。Anthropic第三季度营收达168亿美元，绝对规模仍处高位，但环比增长约45%，较第二季度超140%的增速明显放缓，与此同时Anthropic年化营收预期已从此前的超1000亿美元下调至约740亿美元，进一步引发市场对AI商业化增长持续性及高估值合理性的担忧。头部模型厂商的ARR再次成为市场关注的焦点。

　　此外，融资端的风险信号也开始显现。AI云计算企业CoreWeave信用违约互换（CDS）利差一度突破1100个基点，部分债券收益率升至15%以上。叠加美国通胀超预期、利率预期上行，市场对高杠杆AI企业融资成本及偿债能力的担忧升温。

　　不过，AI产业需求仍有较强支撑，市场短期担忧与企业基本面之间存在分歧。德意志银行分析师指出，CoreWeave绝大部分在手订单来自长期“照付不议”合同，合同收入预计足以覆盖相关资本及运营成本，并创造回报。其中，约60%—65%的在手订单来自投资级信用评级客户，有助于增强未来收入的可预见性。

　　【国产算力：进入系统竞争阶段，超节点有望迎来规模化拐点】

　　海外AI市场开始重新审视资本开支回报，而国内算力产业仍处于基础设施扩张与系统能力升级阶段。在大模型参数量持续增长、MoE架构普及和智能体任务并发量提升的背景下，算力瓶颈正在由单颗芯片性能扩展至芯片间通信、内存带宽及资源利用效率等系统层面。

　　截至2026年6月底，我国智能算力规模达到2185EFLOPS，整体机架利用率为71.4%，万卡以上集群达到52个。国联民生指出，随着 MoE大模型推理需求持续释放，基于 Tokens 吞吐成本考虑，国内 CSP 云厂以及头部模型厂商有望逐步加大对超节点服务器的部署。

　　此外，随着国产算力由单卡突破走向系统级交付，高速交换、PCIe/CXL互联及内存接口有望成为超节点扩容的重要受益环节。科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股盛科通信已推出12.8Tbps和25.6Tbps交换容量的高性能交换芯片，最高支持800G端口；澜起科技已实现PCIe Retimer和CXL内存扩展控制器量产，并正在研发PCIe Switch产品。

　　（来源：国联民生证券20261013《电子行业深度报告——超节点：点燃国产算力的“超级引擎”》）

　　全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

　　若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

　　（数据截至2026/8/31）