今日市场全线走强，医药生物板块涨超3%，领跑全市场。截至今日 10:00，恒生创新药ETF华泰柏瑞（520500）强势上涨4.71%。

　　一方面，工信部、发改委等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，提出到2030年规上医药工业营收超3.5万亿元、创新药产业年均增速超20%，FIC首创新药全球占比达25%以上，并把生物医药定位为国家新兴支柱产业；另一方面，2026年国家医保谈判9月收官，未来五年医保目录将每年动态调整，更多创新药会被纳入。港股生物科技板块在这波政策与准入双重催化的推动下快速拉升。

　　中信证券判断，港股基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修，回撤后估值性价比显现。光大证券指出，药明生物上半年经调整归母净利润同比增长38.4%，新增169个综合项目，双抗、ADC等新兴分子占新增项目的71%，未完成订单总额达251亿美元，行业需求维持高位。摩根大通也在ESMO年会前上调了对中国生物科技板块的关注度。

　　从供需格局看，中国创新药对外授权交易总额已突破1200亿美元，同比增长36%，在研管线数量占全球39%。今年上半年，创新药板块营收同比增长32.54%，CXO板块CDMO业务二季度同比增速达27.2%，景气度逐季抬升。若后续ESMO数据（10月23-27日）验证管线价值，港股的生物科技高贝塔品种可能延续修复。