AI算力集群互联刚需驱动，光模块从800G迈向1.6T，中国厂商全球TOP10占7席，上游高端光芯片国产化率仅约5%，替代窗口开启。

　　从核心逻辑分析，首先，需求验证（AI算力互联刚需），北美四大云厂商+英伟达体系贡献70%以上的高速光模块需求，2026年第一季度全球光模块单季销售额约100亿美元、同比增长超90%，头部厂商业绩兑现确定性高；其次，技术迭代（800G→1.6T→3.2T），光模块迭代周期由3—4年压缩至约2年，1.6T已进入商业化放量阶段、3.2T预计2027—2028年进入商业化验证，量价结构持续升级；此外，国产替代（高端环节补短板），光模块环节中国厂商已主导全球TOP10中的7席，但上游25G以上高速光芯片国产化率仅约5%、高速DSP不足1%，替代空间大、窗口期明确。

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