NPO（近封装光学）成为 AI 算力"光进铜退"的近中期主流方案，华为牵头 OPEN NPO 标准落地，2027 年迎规模放量元年。

　　从核心逻辑分析，首先，需求验证（Scale-up 刚需），AI 超节点从电互连转向光互连，英伟达 Rubin Ultra 约 90% 通用场景适配 NPO，需求从"单客户期权"演变为全行业需求；其次，标准落地（OPEN NPO），华为联合中国移动研究院、京东云、百度等 20 余家伙伴发起国内首个 NPO 光互连 MSA，2026Q3 首版规范、2027H1 规模化商用；此外，国产替代（上游光芯片），25G 以上速率光芯片国产化率仅约 5%，NPO 外置光源所需高功率 CW 激光器打开 2027 年国产"第二供应商"窗口。

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