AI大模型驱动智能算力占比升至81%，叠加东数西算国家工程，光模块、服务器、液冷、IDC四大环节订单全面高增，是国产算力基建的确定性主线。

　　从核心逻辑分析，首先，需求验证（算力刚需），AI大模型训练与推理需求爆发，我国智能算力规模2025年6月达782 EFLOPS、同比+96%，占比升至81%，算力从"可选项"变"必选项"，需求刚性已获龙头业绩验证；其次，国产替代（卖铲人红利），光模块（中际旭创、新易盛）、服务器（浪潮信息、中科曙光）、液冷温控（英维克、申菱环境）等国产环节全球份额领先，AI算力资本开支直接转化为国产硬件订单；此外，政策+成本拐点（辅助），东数西算国家工程叠加《算力基础设施高质量发展行动计划》，新建数据中心PUE最低降至1.04，西部绿电+液冷降低能耗成本，绿色算力经济性逐步跑通。

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