热点聚焦

　　央行阐明人民币汇率政策立场：

　　中国人民银行发布文章称，人民币汇率作为金融市场的一个重要价格，长期以来一直备受各界关注，近期讨论有所增多。现将中国人民银行关于人民币汇率的政策立场阐明如下。中国实施以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持让市场在汇率形成中发挥决定性作用。过去二十多年，人民币汇率双向浮动；2010年以来，人民币汇率经历了多轮升贬值周期，双向浮动特征更加明显，弹性增强。中国贸易发展根源于产业国际竞争力的提升，中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值。

　　尊界汽车回应：

　　尊界汽车发布情况说明：制动系统直接关系用户的出行安全，我们高度重视相关视频引发的关切。尊界汽车的制动系统，按照高于国家标准（GB 21670-2025 / GB 7258-2026）、高于行业标准（QC/T 788-2018）的要求完成全流程开发与验证。自首批车辆交付以来，在用户实际使用场景中，未发生制动踏板支架底座断裂故障。尊界汽车称，将进一步优化该部件设计，并为已交付用户提供免费升级选择。

　　多家A股公司回应光芯片传闻：

　　10月8日，A股光芯片概念板块大幅下跌，多只个股遭遇重挫。此前，市场上传出光芯片降价相关传闻称，当前光芯片价格已经承压，1.6T配套光芯片存在降价压力。对此，记者分别致电长光华芯、仕佳光子、永鼎股份进行核实。三家公司均表示未获得任何光芯片降价的相关消息。而对于目前市场流传的FCC相关限制内容，业内人士分析称，其更多来自海外机构推演，暂未见到官方正式政策文本，后续走向存在反复，属于趋势性博弈事件。

　　算力大单多数合同“爽约”:

　　据财联社报道，依据上市公司公告，记者梳理了2023年以来披露的，执行期超过1年的算力服务合同，并重点观察了合同合计金额超过5亿元的上市公司案例。在追踪所列合同签订一年后的履约进展时，一个出乎意料的情况出现了：“爽约”成为较普遍的现象，包括但不限于合同终止、解除、订单金额大幅缩水或交易对手方违约等情形。依据上述口径不完全统计，共有16家上市公司合同合计金额超过5亿元，其中，有10家存在合同披露一段时间后终止或至今仍未开始履行的情形。

　　三星或大幅缩减手机产量：

　　据报道，三星移动体验事业部（MX部门）计划今年第四季度大幅削减智能手机产量，该部门近期已通知供应商减产的消息，预计减产20%至30%。多位业内消息人士透露，三星之所以决定削减手机产量，主要诱因是内存价格的持续上涨，导致智能手机产品已经几乎无利可图，甚至可能带来亏损。

　　新就业形态劳动者权益保护：

　　人力资源社会保障部10月8日发布《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》，从即日起至11月8日，向社会公开征求意见。这是我国首次以规章形式，将企业实施劳动管理、不完全符合确立劳动关系情形的新就业形态劳动者纳入劳动法律制度保障。

　　国庆假期楼市升温：

　　中指研究院今日公布的数据显示，今年十一假期（10月1日至7日），重点25城新建住宅成交55.1万平方米，较去年国庆假期日均增长33.8%，与2024年同期基本持平；二手房方面，重点11城日均成交套数同比增长42.8%。一线城市表现尤为明显。据上海链家研究院数据，十一假期上海链家二手房成交量同比增长44%，新房成交量增长64%。

　　航运巨头上调燃油附加费：

　　航运巨头马士基表示，由于中东持续冲突导致燃油成本上涨，将对所有出口提货和进口派送业务提高紧急燃油附加费（EFS），将紧急燃油附加费（EFS）上调至20%，2026年10月12日起生效。

　　美伊局势：

　　据伊朗塔斯尼姆通讯社8日报道，伊朗外交部长阿拉格齐当日接受采访时说，伊朗与美方的谈判仍在继续。伊朗仍在评估美对“七日内重开霍尔木兹海峡”提议的回应，将在几天内作出回复。

　　主题机会

　　固态电池：

　　工信部等七部门日前印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》明确提出，到2030年新体系电池研发取得重大进展、全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命目标达15000次。市场人士认为，这是我国电池领域首个国家级专项规划为全固态电池设定的明确时间节点。

　　当前，我国全固态电池研发进程明显提速，中试线密集投产。宁德时代硫化物全固态中试线已贯通并送样500Wh/kg级样品，目标第四季度将良率提升至90%以上；比亚迪2GWh车规级硫化物全固态中试线于2026年2月投产，规划2027年开展全固态小批量示范装车；国轩高科金石全固态电池能量密度已突破400Wh/kg。

　　从产业生态看，固态电池已形成较为清晰的产业链分工。德邦证券表示，上游为产业基础，主要涉及矿产资源（中国石墨、天齐锂业、盐湖股份等）、核心原材料（当升科技、东方锆业、杉杉股份等）以及生产设备（泰尔股份、先导智能、赢合科技等）；中游是技术落地的核心环节，由电极材料企业和电池厂商负责材料研发与电芯集成制造（宁德时代、欣旺达、比亚迪等）。

　　MLCC：

　　10月6日，三星电机在提交的监管文件中披露，公司与一家全球大型企业签订AI服务器用MLCC供货合同，合同金额约2856.11亿韩元（约合2.10亿美元），合同期限为2027年1月1日至12月31日。这是三星电机近期披露的又一笔长协大单。日系厂商同样在加码。当地时间9月29日，太阳诱电与TDK宣布签署谅解备忘录，拟联合开发面向AI服务器和物理AI应用的先进MLCC、电感器及其他元器件。

　　价格端信号同样明确。上海证券最新研报指出，AI类MLCC未来或持续缺货，价格持续看涨；消费类产品价格主要看原厂扩产情况和需求端消费电子市场情况。国产替代空间持续打开，海外厂商产能转移，国内具备高端产品量产能力的企业有望承接溢出订单。

　　概念板块显示，目前A股市场有39股涉及MLCC概念，合计总市值约1.01万亿元，三环集团体量超2300亿元居首。从资金角度看，数据显示，9月下旬，共有10只MLCC概念股获融资客逆势押注。其中，先导智能获杠杆资金加仓1.08亿元，雅创电子、凯盛科技分别获抢筹0.67亿、0.65亿元，宏达电子、斯迪克、振华科技、宏明电子融资净买额均在2000万元以上。

　　公司新闻

　　东山精密：有投资者提问：市场上关于光芯片采购限制的相关传闻对公司有什么影响？东山精密表示，市场上提及的 65%美国原产物料比例相关说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。公司光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块整体BOM成本中占比不超过 10%，其余绝大多数物料采购可更好适配原产地比例要求，整体合规空间充足，未来也可通过供应链优化进一步满足相关要求，同时公司未来不排除在美国布局产能。

　　行云科技：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.40亿元-2.90亿元，同比扭亏为盈。注：公司Q3净利润预计2.28亿-2.78亿，Q2净利润0.34亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长569%-716%。

　　波长光电：公司收到上海市人民检察院第三分院《起诉书》，公司及董事长黄胜弟等四人被以涉嫌走私国家禁止进出口的货物罪提起公诉。涉案金额为2010.85万元，案发于2023年8月至2025年4月。

　　江淮汽车:10月8日，汽车资讯平台懂车帝发布相关测试视频称，三台尊界V800在测试紧急制动功能时，刹车踏板支架均出现断裂，车辆失去刹车制动能力，只能依靠P挡应急制动。“尊界V800刹车踏板支架断裂”等消息冲上热搜，事件引发关注。江淮汽车方面人士回应记者表示，公司已关注到此事，目前正在调查中，还在多方做测试，有结果后会有官方说明。

　　长光华芯：针对摩根士丹利报告中提及的“FCC 65%”相关条款，长光华芯证券部人士回应称，报告涉及的光模块及其物料为3.2T，但国内目前3.2T产业处于起步阶段，预计要到2028-2029年才规模化放量，而今明两年的主要出货产品仍为800G/1.6T，这两大速率的产品目前仍极度紧缺，短期内国内光芯片仍会快速增长。

　　晶晨股份：预计2026年前三季度营业收入70.8亿元至71.8亿元，同比增长39.61%至41.59%。预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为12.60亿元-13.10亿元，同比增长80.58%-87.74%。其中，第三季度预计实现归属于母公司所有者的净利润6.49亿元-6.99亿元，同比增长222.67%-247.52%，环比增长48.36%-59.79%。

　　本川智能：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9600万元-1.44亿元，同比增长190.24%-335.36%。注：公司Q3净利润预计0.53亿-1.01亿，Q2净利润0.31亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长73%-229%。

　　东岳硅材：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.47亿元-5.67亿元，同比增长19050%-19750%。注：公司Q3净利润预计1.18亿-1.38亿，Q2净利润2.35亿，据此计算，Q3净利润预计环比下降41%-49%。

　　广汇能源：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为27.00亿元-28.00亿元，同比增长166.83%-176.71%。注：公司Q3净利润预计14.22亿-15.22亿，Q2净利润10.42亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长36%-46%。

　　央视新闻联播

　　刚刚过去的国庆假期，全国消费市场需求持续释放。最新公布的商务部商务大数据显示，10月1日—6日，全国重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长2.5%、4.7%，消费品以旧换新惠及639.2万人次，带动销售额334.8亿元，智能、绿色、健康商品需求旺盛。

　　交通运输部最新数据显示，国庆假期7天，全社会跨区域人员流动量累计达21.42亿人次，日均3.06亿人次，同比增长0.6%。

　　国家卫生健康委、国家发展改革委近日联合发布《医疗康复护理扩容提升工程实施方案》，我国将以基层为重点统筹增加医疗康复护理资源供给，着力健全康复服务网络，鼓励发展康复医院、护理院、安宁疗护中心，支持有条件的基层医疗卫生机构发展家庭病床，鼓励在家庭医生签约服务中提供居家康复护理等服务。

　　今年以来，我国持续夯实具身智能产业发展基础，加快训练场基础设施建设，完善行业标准规范，推动具身智能加速从实验室走向产业化落地。

　　资源循环利用不仅能推动绿色转型，也蕴藏着广阔的市场机遇。当前，我国正加速打通生产、消费、回收、利用各个环节，加快建立全链条循环经济体系。

　　国庆假期，国务院安委办、应急管理部督促各地强化风险防控、隐患排查和监管执法，派工作组赴地方暗访检查，发现隐患1900余个，督促立行立改。消防救援队伍设立5096个前置执勤点，加密巡查。全国假期安全形势总体平稳。

　　今年国庆假期，中外人员出入境达1546.2万人次，较去年同期增长6.7%。其中，内地居民出境444.4万人次，较去年同期增长9.3%；外国人入境68.2万人次，较去年同期增长9.2%。

　　财政部今天（10月8日）发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期），本期国债为5年期固定利率附息债，实际发行面值金额1500亿元，经招标确定的票面利率为1.37%。本期国债自10月9日开始计息，利息按年支付。

　　今天（10月8日），国务院国资委与中国科学院正式启动科技成果转化平台资源对接共享，强化国家战略科技力量协同。中国科学院开放10万件专利成果，中央企业共享400余个中试平台，双向赋能加速培育新质生产力。

　　作为财政金融协同支农的政策性工具，今年前三季度，全国农业信贷担保体系累计为约30万个农业适度规模经营主体项目提供贷款担保超2000亿元，大力扶持了种养大户、家庭农场、农民合作社等发展，促进农业增效、农民增收。

　　日前，清华大学联合国内多个研究团队，在国际上率先研制出“核光钟”，实现了量子精密测量由电子跃迁迈向原子核跃迁。“核光钟”具有比原子光钟更稳定、精度更高、更抗干扰的优势，未来有望应用于导航和深空探测等领域。

　　今天（10月8日），中核集团田湾核电7号机组完成首次并网发电。该机组采用了三代核电技术，设计寿命60年，单机年发电量近百亿千瓦时。田湾核电基地共规划建设8台百万千瓦级核电机组，目前6台机组已正式商运，累计上网电量超5000亿千瓦时。