今日上午，半导体相关ETF交投活跃，科创半导体ETF华夏和半导体设备ETF国泰半日成交金额分别达到35.56亿元和20.88亿元；跨境ETF方面，中韩半导体ETF华泰柏瑞半日成交金额为73.09亿元，大幅放量。

　　ETF涨幅榜方面，半导体产业链相关ETF今日集体大涨，其中，半导体ETF博时半日涨幅达到3.32%，涨幅领先，另外，多只半导体材料设备相关ETF半日涨幅也在3%左右，表现同样抢眼。

　　从投资逻辑来看，AI主导本轮景气周期，逻辑与存储呈现结构性供需紧张。从产业基础看，逻辑与存储芯片分别承担计算与数据存取职能，是AI算力体系的两大核心硬件环节。北美云厂商资本开支持续上修，需求沿AI服务器向先进逻辑、HBM及企业级存储传导。逻辑端，先进制程产能扩张仍受CoWoS等先进封装能力制约；存储端，AI需求非线性增长叠加HBM对传统DRAM产能的挤占，供给释放相对缓慢，共同强化本轮上行周期的持续性。

　　点评：半导体ETF博时和半导体设备ETF招商今日上午涨幅分别为3.32%和3.03%，其中，半导体设备ETF招商规模较大，其份额为87.21亿份，半日成交金额为2.45亿元，上述两只ETF追踪的是中证半导体产业指数，该指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。

中证半导体产业指数主要权重股