AI基金南方核心竞争混合（202213）披露2026年半年报，上半年基金利润7931.61万元，加权平均基金份额本期利润0.759元。报告期内，基金净值增长率为26.43%，截至上半年末，基金规模为4.54亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月4日，单位净值为3.017元。基金经理是卢玉珊，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，南方君选灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达27.58%；南方鑫悦15个月持有混合A最低，为18.96%。

　　基金管理人在半年报中表示，我们将保持对宏观环境变化、产业逻辑变迁、企业业绩兑现度等主要因素的跟踪，AI相关持仓将根据产业逻辑和企业兑现度做适度集中和调整。我们仍将聚焦以下四条主线：

　　1）泛 AI 产业链：围绕算力硬件、应用、核心设备纵深，重点关注光通信与半导体为主的硬科技方向，以及新能源板块的重要环节；

　　2）优秀的出海企业：受益于海外能源成本抬升而竞争力进一步增强的中国制造业，在内需领域增长平缓的背景下，具备全球竞争力的中国制造和品牌企业仍是我们获取超额收益的重要来源；

　　3）上游资源品与化工：部分上游行业供给侧改革持续深化，供需格局的改善有望带来持续的景气周期；

　　4）经营数据开始改善的底部消费品企业：部分消费品经历了充分的估值消化与基本面出清，经营拐点已现，具备左侧布局价值。此外，我们也会继续关注地产产业链的边际变化。

　　截至9月4日，南方核心竞争混合近三个月复权单位净值增长率为-2.48%，位于同类可比基金310/895；近半年复权单位净值增长率为3.81%，位于同类可比基金265/895；近一年复权单位净值增长率为26.10%，位于同类可比基金189/895；近三年复权单位净值增长率为47.68%，位于同类可比基金208/891。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为49.17倍，同类均值为56.03倍；加权市净率（LF）约4.95倍，同类均值为5.44倍；加权市销率（TTM）约3.58倍，同类均值为4.71倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.32%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.2224，位于同类可比基金68/891。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为15.73%，同类可比基金排名79/891。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为13.48%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为72.91%，同类平均为79.81%。2025年上半年末基金达到79.21%的最高仓位，2022年一季度末最低，为33.48%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为4.54亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计2.21万户，合计持有1.33亿份。其中管理人员工持有35.19万份，占比0.26%，机构持有份额占比30.49%，个人投资者占比69.51%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约124.46%，持续6年低于同类均值。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是杰瑞股份、中际旭创、宁德时代、新易盛、长川科技、亨通光电、生益科技、厦门钨业、甬矽电子、正帆科技。