AI基金南方绩优成长混合A（202003）披露2026年半年报，上半年基金利润13.03亿元，加权平均基金份额本期利润0.3198元。报告期内，基金净值增长率为31.47%，截至上半年末，基金规模为52.81亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月4日，单位净值为1.035元。基金经理是史博，目前管理4只基金。其中，截至9月4日，南方绩优成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.13%；南方港股创新视野一年持有混合A最低，为-6.83%。

　　基金管理人在半年报中表示，我们对下半年A股表现较为乐观。目前A股风险溢价处于中性水平，不存在估值扩张或收缩的动能；受PPI上行拉动，全A盈利增速预计将延续改善态势，则可能出现估值稳定、EPS 增长转化为股价的提升，驱动A股上行。但由于EPS增长相较估值变化速度更慢，A股整体上行斜率可能较为平缓，不易出现类似24年、25年下半年的快速上涨行情。

　　结构上，宏观的产业分化趋势尚未出现收敛迹象，AI产业蓬勃发展，算力扩张需求旺盛，硬件产能瓶颈在多个环节涌现，形成涨价趋势，而传统消费、地产基本面均呈现压力，尤其是耐用消费品，开始出现需求透支效应。因此下半年可能还是结构性行情为主。主要变量可能来自于新一轮促消费政策的推出和财政支出发力。

　　下半年港股存在一定的修复可能，短期美元流动性是压制港股表现的重要因素，但随着美伊冲突向着和平方向发展，油价大概率继续向冲突前水平回归，则下半年通胀压力会逐步减弱，美联储收紧流动性的必要性减弱，则流动性问题有望缓解。不过这一传导链条较长，实际节奏有待观察，港股或仍需要经历震荡企稳的过程。

　　结构上，可能呈现与A股类似的结构性行情，高景气的科技赛道仍是中期主线。恒生科技指数估值已处于偏低位置，有一定的估值修复动能，但修复空间可能比较有限，原因在于其内部较多公司的主营收入来自电商、游戏、消费电子等偏消费类的行业，而由于房价下行导致居民部门缺乏“财富效应”，叠加耐用品需求透支效应，我们对于下半年的消费景气度并不乐观。

　　截至9月4日，南方绩优成长混合A近三个月复权单位净值增长率为-13.87%，位于同类可比基金29/40；近半年复权单位净值增长率为-4.10%，位于同类可比基金34/40；近一年复权单位净值增长率为11.13%，位于同类可比基金32/39；近三年复权单位净值增长率为31.36%，位于同类可比基金26/35。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为46.14倍，同类均值为59.95倍；加权市净率（LF）约7.2倍，同类均值为7.85倍；加权市销率（TTM）约6.69倍，同类均值为6.55倍。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.16%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.32%，加权年化净资产收益率为0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.1359，位于同类可比基金14/36。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为24.26%，同类可比基金排名9/36。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.14%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.82%，同类平均为87.79%。2025年一季度末基金达到89.46%的最高仓位，2022年一季度末最低，为51.37%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为52.81亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计6.96万户，合计持有39.12亿份。其中管理人员工持有87.6万份，占比0.02%，机构持有份额占比3.56%，个人投资者占比96.44%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约104.43%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、宁德时代、雅克科技、华虹宏力、澜起科技、君正股份、拓荆科技、亨通光电、东方财富、同花顺。