AI基金申万菱信行业轮动股票A（005009）披露2026年半年报，上半年基金利润3118.89万元，加权平均基金份额本期利润0.3408元。报告期内，基金净值增长率为25.02%，截至上半年末，基金规模为3.13亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至9月4日，单位净值为2.502元。基金经理是苗琦，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，申万菱信价值精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.7%；申万菱信行业轮动股票A最低，为30.72%。

　　基金管理人在半年报中表示，后续将密切跟踪AI新的需求叙事，在新的需求叙事发生前，预期市场整体机会或将趋于更加均衡。短期市场波动依然不明朗，我们将更多的把目光投射向更中期维度的机会来应对。

　　截至9月4日，申万菱信行业轮动股票A近三个月复权单位净值增长率为-6.40%，位于同类可比基金16/21；近半年复权单位净值增长率为-18.80%，位于同类可比基金14/20；近一年复权单位净值增长率为30.71%，位于同类可比基金4/16；近三年复权单位净值增长率为67.36%，位于同类可比基金4/11。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为41.17倍，同类均值为28.08倍；加权市净率（LF）约6.29倍，同类均值为2.37倍；加权市销率（TTM）约5.82倍，同类均值为1.51倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.23%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.6%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.4314，位于同类可比基金1/11。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为30.6%，同类可比基金排名5/11。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.5%，同类平均为88.83%。2021年三季度末基金达到93.71%的最高仓位，2023年三季度末最低，为80.19%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为3.13亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计7370户，合计持有1.02亿份。其中管理人员工持有25.08万份，占比0.25%，机构持有份额占比42.25%，个人投资者占比57.75%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约525.92%，持续4年高于同类均值。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是国际复材、东方钽业、天华新能、招商轮船、盛新锂能、兴福电子、紫金矿业、国城矿业、中稀有色、新金路。

　　核校：张蒲程