AI基金招商行业精选股票（000746）披露2026年半年报，上半年基金利润1.99亿元，加权平均基金份额本期利润0.3973元。报告期内，基金净值增长率为7.01%，截至上半年末，基金规模为24.89亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月4日，单位净值为6.272元。基金经理是郭锐，目前管理8只基金。其中，截至9月4日，招商行业精选股票近一年复权单位净值增长率最高，达25.02%；招商均衡回报混合A最低，为-6.85%。

　　基金管理人在半年报中表示，本组合报告期内兑现了有色行业的大部分收益，转为左侧布局地产和地产链的行业，同时增配了头部券商。地产经历了几年周期下行之后，当前出现了经典的周期投资的买入机会：行业处于底部位置，市场的持仓和预期都非常低，同时基本面的前瞻性指标逐步走出筑底的局面，一线城市的二手房成交量放大的同时挂牌量开始下降，租金和房价出现结构性企稳，部分房子租售比已经有吸引力。在今年还有能力持续拿地的公司都具备了超越周期的能力，一旦库存减值带来的业绩压力消化完毕后，公司经营性利润对应的合理估值计算赔率也比较高，是布局的机会。产业链的公司也经过了比较彻底的供给侧出清，当前的估值都是基于现在的需求水平，也是不错的长期布局位置。

　　截至9月4日，招商行业精选股票近三个月复权单位净值增长率为3.69%，位于同类可比基金2/67；近半年复权单位净值增长率为-4.78%，位于同类可比基金56/67；近一年复权单位净值增长率为25.02%，位于同类可比基金28/66；近三年复权单位净值增长率为99.56%，位于同类可比基金7/62。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15倍，同类均值为41.26倍；加权市净率（LF）约1.08倍，同类均值为4.84倍；加权市销率（TTM）约0.91倍，同类均值为3.89倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.09%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.3658，位于同类可比基金8/62。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为12.69%，同类可比基金排名2/62。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为28.2%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.75%，同类平均为88.51%。2022年末基金达到93.29%的最高仓位，2023年末最低，为71.45%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为24.89亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计10.71万户，合计持有4.06亿份。其中管理人员工持有21.81万份，占比0.05%，机构持有份额占比6.95%，个人投资者占比93.05%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约203.15%，持续3年低于同类均值。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中信证券、保利发展、三一重工、滨江集团、工商银行、药明康德、农业银行、广发证券、华泰证券、博迁新材。