AI基金泓德致远混合A（004965）披露2026年半年报，上半年基金利润636.14万元，加权平均基金份额本期利润0.021元。报告期内，基金净值增长率为0.04%，截至上半年末，基金规模为4.64亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至9月4日，单位净值为1.941元。基金经理是王克玉和刘佳。

　　基金管理人在半年报中表示，在过去几年的投资过程中，组合抓住了一部分机会，修复了前期的净值损失；但是损失了更多的投资机会，导致从中长期角度看投资收益率距离理想的水平存在很大的落后。其中的原因，一方面与对产业和公司的高强度的研究投入不足有关，另外很重要的是与自身对金融市场认识仍然具有比较大的提升空间相关。投资的基本规则就是要面对不确定性的产业和公司发展，也需要面对不确定性的市场波动，在投资过程中需要更开放的心态来应对；另外泡沫的聚集和破灭往往经常发生，资产价格和其内在价值也往往有很大的偏离，市场的无效普遍存在，这才是在坚持自下而上研究投资在面对金融市场波动率放大的情况下需要努力抓住的机会。

　　考虑到组合波动率的要求，后续组合在权益投资方面将力争维持稳健的投资风格，主要投资未来经营稳健、估值安全边际比较高的标的，另外考虑到提升组合的成长性，也需要重点研究过去几年中新进入资本市场、具备比较大的发展空间的企业，集中在创新消费、电子、化工和医药等领域，在企业快速增长阶段更好的把握住投资机会，不负持有人的信赖和期待。

　　截至9月4日，泓德致远混合A近三个月复权单位净值增长率为0.95%，位于同类可比基金7/31；近半年复权单位净值增长率为-0.47%，位于同类可比基金12/29；近一年复权单位净值增长率为5.89%，位于同类可比基金8/19；近三年复权单位净值增长率为8.27%，位于同类可比基金8/14。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.39倍，同类均值为24.73倍；加权市净率（LF）约1.32倍，同类均值为3.68倍；加权市销率（TTM）约0.88倍，同类均值为3.17倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.07%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1686，位于同类可比基金12/14。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为15.31%，同类可比基金排名8/14。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为14.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为47.33%，同类平均为45.33%。2022年上半年末基金达到49.84%的最高仓位，2024年一季度末最低，为43.99%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为4.64亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计2.74万户，合计持有2.46亿份。其中管理人员工持有3284.68份，机构持有份额占比5.12%，个人投资者占比94.88%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约103.1%，持续低于同类均值。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是海尔智家、海康威视、陕鼓动力、安井食品、平安银行、华鲁恒升、京沪高铁、上海机场、中国太保、中国核电。