AI基金中欧琪和灵活配置混合A（001164）披露2026年半年报，上半年基金利润732.08万元，加权平均基金份额本期利润0.0095元。报告期内，基金净值增长率为1.11%，截至上半年末，基金规模为15.19亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月4日，单位净值为1.393元。基金经理是黄华和刘勇。

　　基金管理人在半年报中表示，展望下半年，股票市场风格再平衡的动力强劲，红利板块股价存在修复的动力，目前来看，我们认为红利板块存在比较明显的超跌特征，相对估值的角度，和债券的性价比比较也超过了2倍标准差的极值位置；绝对估值的层面，中证红利指数的静态股息率也超过了5%，并且主要行业今年都有不错的利润增长，动态股息率更加高。我们认为股价与基本面的背离终将会修复。考虑到今年市场的风险偏好较高，整体持仓向景气度确定性和持续性更强的非银金融和煤炭行业集中。对于稳健类的红利，组合仍保持较高比例的银行股权重，更偏重于有一定成长性的优质城商行和股份行，同时更加集中关注能够提升分红比例的个股。科技方向会在拥挤度消化之后关注投资机会。

　　对于债券市场，站在当前时点看下半年，钱多的状态能否持续是我们非常关注的方向。高息存款到期规模下半年明显下降，理财8-9月也存在季节性回表的压力，因此我们会十分关注钱多是否会有退坡的趋势。除此之外，上半年地方债发行进度偏慢，后续尤其三季度，市场还会面临供给压力。二者叠加，我们会认为债券夏普最高的阶段可能已经过去，三季度或更强调组合对高波动和低绝对收益的交易节奏把握能力。

　　截至9月4日，中欧琪和灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为0.68%，位于同类可比基金32/127；近半年复权单位净值增长率为1.15%，位于同类可比基金57/127；近一年复权单位净值增长率为3.17%，位于同类可比基金70/127；近三年复权单位净值增长率为9.43%，位于同类可比基金70/125。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为12.9倍，同类均值为26.73倍；加权市净率（LF）约1.09倍，同类均值为3.45倍；加权市销率（TTM）约0.73倍，同类均值为3.31倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.11%，加权年化净资产收益率为0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.7909，位于同类可比基金57/125。

　　截至9月4日，基金近三年最大回撤为3.01%，同类可比基金排名46/125。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为2.39%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为6.83%，同类平均为17.98%。2023年上半年末基金达到11.04%的最高仓位，2026年上半年末最低，为3.52%。

　　截至2026年上半年末，基金规模为15.19亿元。

　　截至2026年6月30日，基金持有人共计1.1万户，合计持有11.02亿份。其中管理人员工持有81.18万份，占比0.07%，机构持有份额占比80.29%，个人投资者占比19.71%。

　　截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约416.89%。

　　截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是大秦铁路、瀚蓝环境、兴业银行、浪潮信息、国泰海通、摩尔线程、齐鲁银行、广汇能源、川投能源、南京银行。