8月17日午后，CPO概念股集体继续冲高，太辰光20CM涨停，天孚通信、中际旭创涨超6%，长芯博创涨超11%。热门ETF方面，重仓CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后二度冲高逾3.7%。

　　共封装光学（CPO）正从技术路线图走向量产车间。英伟达近期官宣 CPO 规模化量产，意味着 AI 数据中心的互连方式正加速从“电”转向“光”——交换芯片与光引擎共封装，可显著压低功耗与延迟，是支撑下一代万卡、十万卡集群的关键底座。这一产业拐点，为整条光互连链条打开了从"主题预期"到"订单兑现"的增量空间。

　　在 CPO 光互连的价值链中，光器件与光引擎是核心增量环节。天孚通信作为深耕光通信精密器件的企业，深度参与 CPO 相关光引擎配套，有望在本轮放量中直接承接器件需求，其业绩弹性与产业地位持续受到市场关注。

　　从资本映射看，创业板人工智能指数对“光”的暴露尤为纯粹：其成份股中，天孚通信的权重居前，使得该指数成为当前市场对 CPO 及光模块主题敏感度较高的指数之一；换言之，配置该指数，近似于以一篮子方式布局“CPO 浓度”最高的光互连资产，兼顾了纯度与分散。

　　布局高“光”主线，创业板人工智能ETF华宝（159363）及其场外联接基金（023407）重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。创业板人工智能ETF华宝（159363）最新基金规模超70亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。