8月17日，硬科技走强，软件板块承压。截至13:03，软件ETF招商（159899）小幅下跌0.68%，成分股同花顺上涨1.45%，科大讯飞、金山办公、三六零下跌。据Wind实时申购赎回信息显示，盘中再获400万份净申购。截至8月14日，该ETF已连续十日获得资金净申购。

　　业内人士指出，随着国产大模型追平海外&成本下降，将降低国内企业应用门槛，AI应用有望迎来爆发，加速全行业智能化转型。7 月以来，国产开源模型快速追平海外前沿水平：阿里发布 Qwen3.8（2.4 万亿参数），输入每百万 Tokens 仅需 12 元；DeepSeek V4-Flash 正式发布，开源模型能力逼近闭源。

　　国信证券认为，其关键逻辑在于：当大模型本身差异收敛、能力趋同后，行业经验和客户关系成为模型落地的关键变量——这恰恰是软件公司的核心竞争力。模型越“通用化”，软件公司的场景壁垒越值钱。

　　政策面，据媒体报道，北京于7月发布了《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，明确提出支持模型服务商和行业企业等通过FDE等模式创新加速智能体应用落地。

　　据大河财立方，上海市经济和信息化委员会近日印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到，加快智算云产业数智化转型。丰富多元智算云服务供给，引导优质云服务商打造具备“专家级智能”的轻量化、高吞吐AI推理底座，适配海量行业智能化落地需求。

　　中国银河证券提出，FDE重构AI应用新范式，软件行业迎价值重估。FDE是指将工程师前置部署到企业业务一线，通过现场探索与快速迭代将大模型等AI技术嵌入到企业内部业务流程。FDE有望推动AI产品在企业端降本增效并提升商业化价值，加速AI应用及Agent智能体在企业端落地，推动FDE服务商及AI应用端价值重估，FDE服务商、AI+办公、AI+营销、AI+工业软件值得关注。

　　软件ETF招商（159899）跟踪中证全指软件指数，前十大重仓股合计权重 52.52%，全面覆盖 AI 应用、金融科技、信创安全等核心赛道。