5月13日午后，A股市场延续结构性活跃态势，三大指数集体飘红，创业板指以1.81%的涨幅领跑两市，上证指数、深证成指分别上涨0.44%。在此背景下，科技主线加速轮动，通信设备板块表现突出——截至13:40，通信ETF国泰（515880）单边拉升，涨幅超3%，实时成交额达20.90亿元，交投热度显著高于近期均值，资金回流信号强劲。

　　最新数据显示，通信ETF国泰（515880）总份额自5月7日的177.97亿份增至185.52亿份，单周增长4.24%，叠加上个交易日4.31亿元净流入，近5日累计资金净流入达13.42亿元，规模升至278.70亿元，为同类主题ETF中流动性与规模兼具的标杆产品。

　　一季报验证通信设备行业盈利高增，叠加北美云厂商2026年AI资本开支跃升至7000亿美元以上，直接拉动光模块、PCB、高速连接器等国产供应链需求爆发。华西策略指出，“红五月”主升浪正由AI算力链向硬件纵深传导，通信ETF资金持续净流入，反映机构对“技术迭代+出口放量”双驱动逻辑的深度认可。

　　2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。