3月6日早盘，光模块、CPO概念集体低开后震荡拉升，联特科技盘中20cm涨停，新易盛、长芯博创、太辰光、光库科技纷纷翻红，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）、同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）低开高走强势翻红。
消息面上，美东时间3月5日OpenAI发布了全新的旗舰基础模型GPT-5.4。在API和Codex中，GPT-5.4首次实现了原生级“电脑操作”功能，支持智能体跨软件执行复杂工作流。桌面导航能力得分超越人类基准水平，网络搜索测试得分创新高，职业知识测试得分达到或超越专业人士；引入工具搜索机制大幅降低token消耗。OpenAI称GPT-5.4是“迄今能力最强、最高效的专业工作前沿模型”，重点面向企业办公与复杂知识工作场景。
中信建投证券表示，AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。大模型的商业变现路径畅通，正在从“低价/免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，且带动的算力需求非常旺盛。继续看好AI产业链，包括大模型、AI算力链等。
AI算力ETF：
通信ETF华夏（515050）深度聚焦电子（PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。场外联接（A类：008086；C类：008087）；
创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局。前10大权重股为中际旭创（13.30%）、新易盛（11.85%）、天孚通信（10.76%）、润泽科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、润和软件。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好AI+主线的投资者。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
