摘要：战争持续但通胀担忧缓解！美参议院未能阻美对伊继续动武；特朗普正式提名凯文·沃什担任美联储主席，以接替鲍威尔；特朗普推升加密立法预期，加密概念股走高，Coinbase涨超14%。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数03月04日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨238.14点，收于48739.41点，涨幅为0.49%；标准普尔500种股票指数上涨52.87点，收于6869.5点，涨幅为0.78%；纳斯达克综合指数上涨290.79点，收于22807.48点，涨幅为1.29%。

　　大型科技股多数上涨，英特尔涨超5%，亚马逊、特斯拉涨超3%，Meta、英伟达涨逾1%，微软、奈飞小幅上涨；苹果、谷歌小幅下跌。

　　美股加密货币概念股集体大涨，Coinbase涨超14%，Strategy涨超10%，Figure涨超7%，Circle涨超5%。存储概念股普涨，美光科技、闪迪涨超5%，西部数据、希捷科技涨超4%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.80%。台积电涨1.22%，阿里巴巴跌1.71%，拼多多涨0.48%，京东跌0.94%，百度涨0.23%，富途控股涨1.08%，蔚来涨5.45%，亚玛芬体育涨0.14%，腾讯控股(ADR)涨1.10%，日月光半导体跌0.94%。

　　欧股市场：欧洲三大股指03月04日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10567.65点，较前一交易日上涨83.52点，涨幅为0.8%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8167.73点，较前一交易日上涨63.89点，涨幅为0.79%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24205.36点，较前一交易日上涨414.71点，涨幅为1.74%。

　　商品市场：国际油价03月04日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨1.55美元，收于每桶76.11美元，涨幅为2.08%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨27.90美元，涨幅0.54%，报5151.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨0.29美元，涨幅0.35%，报83.765美元/盎司。现货黄金上涨52.66美元，涨幅1.03%，报5141.31美元/盎司。现货白银上涨1.48美元，涨幅1.80%，报83.54美元/盎司。

　　热点要闻：

　　美国参议院未通过叫停特朗普打击伊朗的投票

　　美国国会参议院当地时间3月4日就一份限制总统战争权力的议案进行程序性表决，计票结果为52票反对对47票赞成，决定不推进这项议案——也就是说，这次表决阻止了一项旨在“停止对伊朗空袭并要求对伊朗采取任何敌对行动须经国会授权”的两党决议。

　　依据美国宪法，只有国会能授权发动战争。美国国会1973年通过的法案规定，仅由针对美国、本土领土或属地，或其武装部队的攻击所引发的国家紧急状态下，美国总统才能在未经国会授权的情况下采取有限的军事行动。

　　伊朗开始转向为长期战争做治理准备

　　据伊朗媒体Fars News，伊朗政府已启动紧急计划，以应对可能的长期战争，重点保障基本商品、支持生计、维持生产投入，并最大化国家基础设施。官员表示，这项由总统批准并在各国家机构间实施的计划，旨在确保若发生长期冲突，国家能够维持经济稳定和满足供应需求。

　　美防长称美伊冲突或持续八周或更长，伊朗否认寻求谈判报道

　　美防长称美以计划一周内“完全控制”伊朗天空；北约拦截伊朗导弹不会触发集体防御条款；美军潜艇在印度洋击沉一艘伊朗军舰。美军称已袭击伊朗20多艘舰船。白宫称已打击逾2000个伊朗目标，暂无派遣地面部队计划。

　　哈梅内伊助理称无意与美谈判，可像两伊战争那样想打多久打多久；伊朗已完成对美以17轮打击，称超500美军士兵死亡、摧毁三套美“萨德”反导系统。北约谴责伊朗袭击土耳其，本轮冲突以来首次拦截飞向成员国的伊朗导弹；英国据称未排除加入对伊打击，德防长称德军不会参与。西班牙否认同意与美军事合作。挂马耳他国旗的货船在霍尔木兹海峡附近遭导弹袭击。

　　伊朗确定最高领袖候选人，以色列：任何新领袖都将成为“清除目标”

　　伊朗已确定最高领袖的几位候选人，即将从中选出最高领袖。以色列国防部长卡茨威胁称：“无论他叫什么名字，身在何处，都将成为无可争议的清除目标。”

　　美国财长贝森特：15%全球关税或本周落地，将推“海运保险”稳波斯湾油运

　　贝森特称，美国将为波斯湾地区船只提供保险，未来几天将与船东取得联系。15%的全球关税税率本周生效，关税税率五个月内就会恢复到最高法院否决特朗普对等关税之前的水平。

　　特朗普正式提名凯文·沃什担任美联储主席，以接替杰罗姆·鲍威尔

　　美国总统特朗普正式提名凯文·沃什（Kevin Warsh）担任下一任美联储主席。如果沃什的提名获得参议院确认，他将接替现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔。白宫在一份在线发布的声明中表示，特朗普的提名已正式提交至参议院。

　　美联储褐皮书：多数地区预计未来几个月经济将呈现小幅至温和增长

　　美联储经济状况褐皮书显示，总体而言，经济预期乐观，多数地区预计未来几个月经济将呈现小幅至温和增长。在十二个地区中，七个地区的总体经济活动以轻微至温和的速度增长，而报告经济活动持平或下滑的地区数量则从前一时期的四个增加到本期的五个。

　　尽管消费者支出总体上略有增加，但有两个联储辖区报告持续下滑，许多储备区指出，经济不确定性、价格敏感度上升以及低收入消费者缩减支出抑制了销售。

　　普京说考虑主动给欧洲断供天然气

　　当地时间3月4日，俄罗斯总统普京在接受俄媒采访时表示，当前石油、天然气的价格确实在上涨，这是对俄罗斯能源的限制以及美以对伊朗的侵略等因素叠加导致。而欧盟还要全面禁止从俄罗斯进口管道天然气和液化天然气。

　　普京说，反正欧盟迟早要禁止进口俄气，不如俄罗斯主动给欧洲“断气”，停止向欧洲市场供应并转向新兴市场。普京重申，俄罗斯始终是一个可靠的能源供应国，并将继续以这种方式与那些本身可靠的欧洲合作伙伴合作，比如斯洛伐克和匈牙利。

　　人大记者会：科技发展关键在于核心技术自主可控，坚持扩大内需，将制定托育服务法

　　十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭说，今年将坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费，推进建设强大国内市场。今年，全国人大常委会将就建设国内统一大市场、扎实推进乡村全面振兴等方面开展监督，制定社会救助法、医疗保障法、托育服务法等，推动将更多资源投入民生领域，让人民群众能消费、敢消费、愿消费。科技的创新和发展，关键在于核心技术自主可控。

　　个股聚焦：

　　博通盘后涨近5%，第一财季总营收193.1亿美元，公司计划实施至多100亿美元新版股票回购计划

　　博通(AVGO.US)第一财季总营收同比增29%，AI收入同比翻约一倍至84亿美元，高于公司指引，软件业务收入仅增1%，第二财季AI收入预计107亿美元，同比增143%。

　　博通料第二财季总营收同比增47%至220亿美元，较分析师预期均值高逾7%；电话会称明年Anthropic将带来3GW算力需求、OpenAI将批量部署芯片，Meta定制芯片路线图进展不错。

　　英伟达上一交易日涨近2%，黄仁勋称将投资300亿美元于OpenAI，1000亿美元不在考虑之中；亿万富翁Leo KoGuan买入100万股并力挺AI

　　英伟达(NVDA.US)CEO黄仁勋在摩根士丹利会议上表示，英伟达对OpenAI的300亿美元投资可能是最后一次大规模入股机会，原因是OpenAI计划年内上市。此前双方曾协议英伟达累计投资上限达1000亿美元，但该协议已于今年1月搁置。黄仁勋同时回击"AI泡沫论"，强调算力部署已带来实质收益，行业仍处增长周期起点。

　　特斯拉“铁粉”、亿万富翁Leo KoGuan称周二买入了100万股英伟达(NVDA.US)股票，总价值约1.8亿美元。Leo在X平台上发布贴文称：“我坚信AI不是泡沫，这仅仅是开始。”他补充道，计划很快再买入100万股英伟达，以此向紧张的市场表示支持。

　　特斯拉上一交易日涨超3%，马斯克称特斯拉将是实现通用人工智能的公司之一，并可能率先推出人形产品

　　埃隆·马斯克（Elon Musk）表示，特斯拉(TSLA.US)将是成功研发通用人工智能（AGI）的公司之一，并且很有可能率先将其应用于人形机器人，即能够影响物理世界（atom-shaping）的实体形态。

　　七家大型科技公司同意承担其数据中心的电力成本

　　据华尔街日报报道，七家科技巨头（微软(MSFT.US)、谷歌-A(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta Platforms(META.US)、甲骨文(ORCL.US)、OpenAI以及马斯克的xAI）承诺，将承担自身AI数据中心电费、投资电网及当地社区，并限制居民电价上涨，特朗普称此举能缓解对 AI 的反对声音。

　　这些公司还承诺在数据中心所在州协商新电价，并在电网紧张时开放备用发电设施。分析师认为，该承诺缺乏细节和问责机制，难快速改变地方现状，且小型企业仍会承担数据中心建设及与电力公司签约的工作。

　　英特尔上一交易日涨近6%，公司CFO称服务器CPU市场将在2026年显著增长

　　英特尔CFO：服务器CPU市场将在2026年大幅增长。（大范围的）服务器需求强劲。到2027年，供应都将是一个更大的挑战。芯片行业全面遭遇供应短缺问题。预计存储芯片供应短缺这个问题将持续至2027年。我们的工厂超负荷运转。

　　亚马逊在机器人部门裁员

　　据Business Insider报道，亚马逊(AMZN.US)本周对机器人部门进行裁员，这是其大规模降本行动的最新举措。亚马逊机器人副总裁称调整艰难但必要，强调机器人业务仍是战略重点。目前裁员人数未明确，此次裁员是亚马逊自 2022 年底以来的持续精简动作 —— 截至目前该公司已裁撤超 5.7 万个企业岗位，同时还在关停表现不佳的业务（如 Fresh 和 Go 生鲜便利店）。

　　亚马逊发言人表示，本次仅裁撤机器人部门少量岗位，仍会在战略领域招聘投资，并为受影响员工提供遣散费等支持。据悉，该部门近期已放缓一款新仓库机器人项目，转向新系统。截至去年底，亚马逊全球员工约 158 万人，其中 35 万人为企业和技术岗。CEO安迪·贾西正推动组织扁平化、去官僚化，同时公司预计 2026 年资本支出达 2000 亿美元，重点投资AI数据中心。

　　谷歌公司与Epic达成和解协议之后，将在全区范围内下调APP开发者费用

　　据彭博报道，周三， 谷歌-A(GOOGL.US)与Epic Games提出新和解方案，以解决双方长期反垄断诉讼。方案要求谷歌向竞争对手开放Play商店应用目录，允许第三方应用商店注册后入驻安卓手机。此前，法院裁定谷歌安卓政策违反反垄断法并发布禁令，而双方曾达成的和解取消了开放应用目录的要求，遭到法官质疑。

　　AMD上一交易日涨近6%，CPU需求突然爆表

　　据快科技，AMD首席执行官苏姿丰近日在摩根士丹利会议上透露，企业级服务器CPU需求出现意外爆发，目前公司正处于全力追赶订单的状态。

　　Meta上一交易日涨近2%，计划开发硅芯片以训练人工智能模型，旨在提升AI能力

　　Meta Platforms(META.US)CFO表示，尽管该公司近期与顶级芯片制造商达成了重大协议，但其对自研定制芯片仍怀有雄心，包括计划研发能够训练未来人工智能（AI）模型的处理器。

　　IREN Ltd上一交易日涨近13%，预计订购5万份英伟达B300 GPU

　　IREN Ltd(IREN.US)预计订购5万份英伟达(NVDA.US)B300 GPU，造成35亿美元的额外资本支出。

　　罗斯百货上一交易日涨超8%创新高，第四财季业绩超预期

　　罗斯百货(ROST.US)第四财季销售额创下66.4亿美元的历史新高，超出市场预期的64亿美元；每股收益2美元，亦高于市场预期的1.9美元。期内，同店销售额增长9%，远超市场预期的4.03%。展望未来，公司预计新财年的年度同店销售额将增长3%至4%，中间值高于分析师平均预期的3.05%。

　　NEBIUS上一交易日涨近13%，获批建设旗下首座千兆瓦级人工智能工厂

　　人工智能云服务企业NEBIUS(NBIS.US)宣布，密苏里州独立市议会已投票通过其规划中的人工智能工厂园区相关的第 100 章产业发展激励计划。该计划的获批，让 Nebius 得以推进独立市人工智能工厂的建设，这座工厂的潜在供电容量最高可达 1.2 千兆瓦。

　　CoreWeave上一交易日涨近8%，与Perplexity达成合作

　　美东时间3月4日美股盘前时段，CoreWeave(CRWV.US)发布公告，宣布已与 Perplexity 达成一项多年期战略合作协议，将通过 CoreWeave 云平台为其推理工作负载提供支持。

　　美光科技上一交易日涨近6%，量产行业最高容量LPDRAM，力攻AI推理与高性能计算市场

　　美光科技(MU.US) 已开始向客户交付 256GB SOCAMM2 的样本，该公司声称这是目前容量最高的 LPDRAM 模块，采用了美光所称的行业首款单晶体 32Gb LPDDR5X 设计，能够提供低功耗内存容量，从而开启新的系统架构。

　　美光云内存业务部高级副总裁兼总经理 Raj Narasimhan 表示，“美光推出的 256GB SOCAMM2 为人工智能(AI)和高性能计算(HPC)提供了能效最高的 CPU 直连内存解决方案。今天的公告凸显了美光在技术和封装方面的进步，能够以行业最小的占用空间提供容量最高、功耗最低的模块化内存解决方案。”

　　苹果发布599美元MacBook Neo，祭出“价格屠刀”死磕Chromebook

　　苹果(AAPL.US)正式推出了起售价为599美元的MacBook Neo，这是该公司迄今为止进军低端笔记本电脑市场力度最大的一次动作，旨在吸引预算有限的消费者，并向Windows PC和Chromebook发起挑战。

　　这款新机型的价格比苹果此前销售的任何新一代笔记本电脑都要低400美元，远低于目前售价1099美元的MacBook Air。MacBook Neo提供柑橘色、银色、靛蓝色和腮粉色四种配色，对学生和主流消费者都具有极大的吸引力。

　　该机配备13.0英寸屏幕，是苹果迄今为止最小的笔记本之一。值得注意的是，Neo搭载了iPhoneA18Pro芯片，这是苹果首次在Mac产品中使用智能手机处理器。

　　西部数据上一交易日涨超4%，公司CEO专注于打造更大容量硬盘，而非单纯增加产量

　　据彭博报道，面对全球数据存储需求暴涨，西部数据(WDC.US)专注生产更高容量硬盘，而非单纯扩大出货量。公司 CEO 陈伟立在彭博科技采访中表示：我们不增加硬盘出货数量，而是用技术提升单盘容量。受益于 AI 数据中心爆发式增长、存储供应紧张，西部数据2026年硬盘已基本售罄，该公司与希捷共同主导全球硬盘市场。

　　陈伟立称，视频应用也在大幅拉动存储需求，让公司对市场前景更有信心。他同时表示，当前中东冲突对公司供应链影响有限，当地员工与业务均未受到实质性冲击，公司正持续密切关注局势。

　　Coinbase上一交易日涨超14%，股票交易功能正式上线

　　据官方公告，Coinbase(COIN.US)的股票交易功能正式上线。

　　Strategy上一交易日涨超10%，Michael Saylor称Strategy比特币买入潜力超过市场可供出售的数量

　　Strategy(MSTR.US)创始人兼执行主席 Michael Saylor 在 X 平台发文表示，Strategy 具备强大购买能力，其比特币买入潜力超过市场可供出售的数量（We can buy more Bitcoin than they can sell），彰显该公司在数字资产上的长期布局与坚定信心。

　　担忧遭军方承包商禁用，Anthropic投资人出面协调

　　据外媒援引七位知情人士称，Anthropic投资者希望缓和该公司与五角大楼纠纷所带来的影响，他们担心持续的争执可能严重损害公司的业务。其中两位人士称，公司CEO近日已与Anthropic的部分主要投资者和合作伙伴（包括亚马逊(AMZN.US)CEO安迪·贾西）讨论了此事。

　　两位消息人士称，包括Lightspeed和Iconiq在内的风险投资公司也与Anthropic高管进行了接触。两位消息人士称，一些投资者也在联系他们在特朗普政府中的关系，希望缓和紧张局势。知情人士称，讨论的重点是避免Anthropic的人工智能被所有五角大楼承包商禁用。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜流入趋势中断净卖出逾4亿港元继续加仓腾讯抛售阿里巴巴

　　数据显示，南向资金昨日成交约1421.26亿港元，较前一日大幅缩量369亿，约占恒指成交总额的39.01%，交投占比再度回落。

　　昨日港股继续走弱，南向资金短线连续流入趋势中断，全天净流出4.66亿港元。其中，沪港股通净流出约10.91亿港元，而深港股通净入约6.25亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：腾讯控股(0700.HK)8.49亿港元；中芯国际(00981.HK)2.61亿港元；山东墨龙(00568.HK)0.66亿港元；京城机电股份(00187.HK)0.39亿港元。

　　大幅净流出：阿里巴巴-W(09988.HK)34.59亿港元；小米集团-W(01810.HK)1.80亿港元；中国海洋石油(00883.HK)1.39亿港元。

　　投资要点

　　腾讯控股昨日跌0.88%，资金前5日加仓268万股，短线再度加速流入。

　　中芯国际昨日跌2.08%，资金前5日减持2126万股，短线以流出为主。

　　山东墨龙昨日跌12.89%，资金前5日加仓286万股，短线连续流入。

　　京城机电股份昨日涨12.45%，资金前5日减持47万股，短线趋势不明。

　　阿里巴巴-W昨日跌3.64%，资金前5日减持10万股，短线连续流出。

　　小米集团-W昨日涨1.33%，资金前5日加仓3771万股，短线仍以流出为主。

　　中国海洋石油昨日跌1.88%，资金前5日减持4595万股，短线加速流出。

　　港股公告精选

　　统一企业中国(00220)：2025年收入317.14亿元，同比增加4.56%；净利润20.5亿元，同比增加10.88%。

　　赤子城科技(09911)：2025年总收入约为人民币67.6亿元至人民币70亿元，同比增长约32.8%至37.5%。净利润9亿元至9.4亿元，同比增长约87.5%至95.8%。主要得益于AI技术推动多样化社交产品持续稳步增长，

　　青瓷游戏(06633)：2025年净利润1.1亿元至约1.4亿元，同比增长约134%至197%。主要由于营销开支减少，投资收益增加。

　　周黑鸭(01458)：预计2025年总收入将在人民币25.2亿元至人民币25.5亿元，同比增长约2.8%至4.0%；净利润1.5亿元至人民币1.65亿元，同比增长约52.7%至68.0%。

　　财经日历：