AI“虹吸效应”显著，资金持续布局光通信板块，资金面看，通信ETF（515880）近20日净流入超11亿元。

　　开源证券指出，展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振。海外方面，谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引，AI正循环效应逐步凸显；国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。在光网络设备方面，涉及光模块&光器件&CPO、AEC&铜缆、光纤光缆、交换机路由器及芯片等环节；计算设备方面，关注国产AI芯片、AI服务器及电源；此外，AIDC机房建设、算力租赁、卫星互联网&6G也是重要组成部分。

　　2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）全年上涨125.81%，不仅涨幅可观，通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含量近20%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。