3月4日，沪指震荡调整失守4100点，深成指、创业板指冲高回落。截至收盘，沪指跌0.98%，深成指跌0.75%，创业板指跌1.41%。

　　板块来看，电网设备概念持续走强，军工板块逆势上涨，油气股探底回升。下跌方面，航运板块大幅下挫，煤炭板块集体走弱。

　　全市场超3600只个股下跌。沪深两市成交额2.37万亿元，较上一个交易日缩量7638亿元。

　　混沌之中，A股市场似乎正试图开启新的格局。

　　以中国石油早盘短暂触及跌停为标志，连续大涨的油气板块出现分化和调整，不过行情并未完全终结。受此影响，沪指跌破了4100点关口，全天水下震荡。

　　从市场涨跌家数来看，今天个股情绪有所回暖。这是因为，被油气板块“虹吸”掉的活跃资金，初步向其他板块回流。

　　必须承认的是，大跌次日没能快速反包，意味着修复或需更多时日，当下还不宜过度乐观。在这一过程中，市场资金也试图发掘新题材。

　　我们一起来看。

　　“xx智能”，午后集体拉升

　　数据显示，下午开市后不久，多只名为“xx智能”的个股，几乎在同一时间异动拉升。

　　炒名字的现象在A股时有发生，为什么这次轮到“智能”？

　　有趣的是，在“xx智能”异动前几分钟，一只名为“智能自控”的个股，其实已率先拉升和封板。而恰好，从午间休市时的消息面来看，“自主可控”和“智能”都是最新催化。这可能引起了量化资金的“关键词抓取”。

　　12:40，一则快讯称：

　　十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭说，2025年是国产人形机器人产业实现技术突破与场景落地双重跨越的关键一年。人形机器人技术能力、应用场景的不断拓展，让人们看到一个充满无限可能的未来。

　　12:44，另一则快讯称：

　　十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭说，科技的创新和发展，关键在于核心技术自主可控。“十五五”期间，将加强原始创新和关键核心技术攻关，加快推动科技创新和产业创新深度融合，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。

　　稍有经验的股民应该不难想到，一些机器人概念股名称里也有“智能”二字。如三丰智能、丰立智能等。

　　不过，今天涨幅居前的慧为智能、迦南智能、瑞纳智能、延华智能等，除了与机器人概念沾边，还涉及了智能电网、智慧城市、智慧政务等多个概念。

　　如前所述，“xx智能”的集体异动，可以理解为市场资金在发掘地缘冲突以外的题材。

　　国泰海通昨日研报指出，对A股而言，短期在中东局势演变的不确定性下，受到风险偏好压制面临阶段性下行压力，需持续关注地缘冲突波及范围与持续时间、霍尔木兹海峡航运情况、油价波动及通胀传导等变量。

　　但中期视角下，A股核心定价逻辑依然以内为主，海外地缘冲突并未动摇中国资产重估的核心驱动。随着不确定性逐步消化，情绪冲击退潮之后，A股市场焦点或重新回归国内基本面及政策预期，3月锚定国内经济复苏节奏与宏观政策取向，重要聚焦本周召开的全国两会。

　　还有哪些板块率先走强？

　　从全天行情来看，随着油气板块迎来缩圈回调，有三大方向率先发力。

　　（1）电网设备

　　消息面上，今日亚马逊、Meta、微软以及谷歌母公司Alphabet等科技巨头出席美国总统特朗普举行的活动。白宫发言人表示，这些大型企业将为新的人工智能数据中心自行建设、引入或购买电力供应，确保满足用电需求的增长。

　　央视此前也报道，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。我国广东、江苏等地，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。

　　机构认为，电网设备板块也是近期火热的“HALO资产”（重资产、低淘汰）的典型代表之一。从全球AI算力爆发催生的电力刚需，到海外电网老化带来的出海机遇，再到国内 “十五五” 期间国家电网4万亿元投资的重点规划，电网设备行业或正迎来 “量价齐升+格局优化” 的内外需共振时刻，景气度快速攀升。

　　（2）农业

　　消息面上，农业农村部近日印发《关于开展“精准用药提质增效”行动深入推进农药科学安全使用工作的指导意见》，全面部署“十五五”期间农药科学安全使用工作，持续提升农业生产科学安全用药水平。

　　另有分析认为，部分粮食品种全球供需基本面处于近年偏紧的位置，这种供需失衡有望进一步支撑粮食价格。值得一提的是，受美元降息和大宗商品涨价传导的影响，国际粮价上涨预期升温。一旦国际粮价上涨，国内粮价也有望跟随上涨。

　　（3）存储芯片

　　早盘快速涨停的佰维存储，带动存储芯片板块反弹。

　　公司昨晚披露的2026年1～2月业绩预告称，经初步测算，公司预计1～2月实现营业收入40亿元至45亿元，与上年同期相比，将增加30.91亿元至35.91亿元，同比增长340%至395%；实现归母净利润15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。

　　而此前于2月28日披露的2025年业绩快报显示，2025年公司实现营业收入112.96亿元，同比增长68.72%；归母净利润8.67亿元，同比增长437.56%。

　　这意味着，佰维存储2026年前两个月的净利润，已远超2025年全年净利润。

　　公司表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。