大家好，今天是2026年3月3日星期二，欢迎来到今日投资机会！

　　投顾观点：地缘催化“军工”爆发，高位题材“剧烈出清”

　　1）安全主线“强势接棒”，军工与光通信共振。昨日盘面彻底扭转了上一交易日“软应用独大”的格局，在地缘政治突发的催化下，演变为“硬防御+真连接”的进攻态势。军工全产业链集体井喷，与石油石化、光通信模块的强势上行形成完美呼应。

　　2）高位题材“剧烈出清”，周期资源“独挑大梁”。面对AI应用端的大幅回调，市场并未出现恐慌性崩盘，而是呈现出清晰的“高低切换”特征。AI智能体、数字应用等前期过热板块遭遇获利盘集中兑现，挤出泡沫；与此同时，周期资源（贵金属、小金属、煤炭、油气）并未趁势补跌，反而借地缘溢价放量飙升，将“供给稀缺”逻辑演绎到极致。

　　3）资金生态“优胜劣汰”，活跃资本“精准调仓”。近日的“跷跷板”效应并非行情退潮，而是增量资金在进行主动性调仓。在地缘不确定性增加的背景下，场外资金不再盲目扫货，而是精准涌入军工、资源及核心光模块等具有确定性的避风港。所以，当前的震荡调整并非春季行情的终结，而是“结构优化”的加速器。

　　投顾观点：市场异动引来“千亿”活水，结构裂变重构“硬核”防线

　　1）资金性质转向“避险驱动”。市场连板家数及连板高度方面看，连板高度下降4位，连板家数增加10只，说明短期博短资金追高意愿明显回暖；从市场成交额方面看，较上一交易日放大5326.95亿元，上升21.41%。我们认为，这种“权重护盘、题材剧烈分化”的格局，实则是资金正从“成长幻想”转向“博弈确定性”。

　　2）策略上，紧扣“事件催化”与“高低切”的节奏。对于昨日受地缘政治引爆的军工、小金属及油气板块，若后续出现盘中急跌但量能未散，是较好的搏短机会，切勿被短期波动震出筹码；反之，对于前期涨幅巨大、昨日出现“放量长阴”的AI应用/智能体、短剧游戏等纯情绪品种，需警惕资金因避险需求而进行的“断崖式撤离”，切忌盲目抄底。

　　3）逢低配置“安全溢价+刚需供给”双逻辑驱动的核心资产。昨日盘面证实，资金偏好短期已急剧切换至“生存安全”与“资源垄断”。那些拥有战略矿产资源定价权、或在军工/航天领域具备核心壁垒的龙头，正成为新资金的“避风港”与“主攻点”。建议投资者摒弃“恐高”与“恋旧”心理，短期聚焦军工主机厂、稀缺小金属龙头及光模块核心标的，在剧烈的板块轮动中，赚取“地缘溢价”与“业绩刚性”的双重红利。

　　全国两会窗口临近，机构普遍看好AI算力基建与国防安全双主线或迎春季攻势：中金公司在2月23日研报中指出，英伟达GB300服务器进入批量交付期，液冷与800G光模块需求超预期，建议重点布局具备全球份额的算力硬件龙头；华泰证券2月22日发布深度报告称，军工板块“订单+出海”双击逻辑强化，EASA认证落地标志国产航空装备出海破冰，节后或是布局窗口；中信建投2月24日晨会强调，2026年AI投资主线已从“大模型”转向“AIAgent规模化落地”，政务、金融、工业三大场景商业化拐点明确，具备垂直领域数据闭环的企业将率先兑现业绩。（研报资料来源：Choice智能金融终端）

　　投顾观点：机构集体聚焦这两大方向，表面看是短期催化（GB300交付、地缘事件），实则背后是国家战略与全球产业趋势的双重锚定。这两大主线共享同一类资产特征：高技术壁垒、强政策背书、真实订单支撑、且与海外周期共振。在经济弱复苏、流动性宽松的环境下，资金自然向这类“既能讲战略故事，又能看季度财报”的方向集中。因此，春季攻势若要持续，必由这两条腿走路——一条通往智能未来，一条守住安全底线。投资者不必纠结“哪个更强”，而应关注两者交叉地带（如军用AI、星载算力、自主芯片）中真正具备全球竞争力的核心资产。

　　最后，今日有1只新债申购，祥和转债 (113701)。

　　感谢您的收听！未关注的朋友可以下滑至文末进行订阅并开启推送，第一时间获得消息提醒。

　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　万李斌（S1160621090004）

　　【风险提示及免责声明】本资料所含信息均来源于公开资料，投顾观点仅供参考，不作为投资决策的依据。文中涉及个股仅作为展示列举，不构成投资建议。投资者应审慎判断，选择与自身风险承受能力及投资目标相匹配的产品和服务。投资者据此操作，风险自负。东方财富证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，东方财富证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。