AIDC需求爆发，全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。

　　华鑫证券指出，本轮国产算力行情由“外部替代”转向“需求驱动主动选择”。国产大模型全球领先，调用量爆发直接拉动GPU服务器、IDC机柜及高功率密度数据中心建设需求，同时提升园区用电强度，带动变压器、开关柜、HVDC、储能及配电自动化等电力设备需求扩张。国产算力由“补位”变“主平台”，基础设施及相关电力设备成为AI商业化浪潮中最确定的投资方向。

　　根据最新报告显示，平安鑫安E (007049)超配电子行业，比例高达45.23%，远高于灵活配置型基金14.09%均值。也使得该基金在AI红利的带动下，在偏债混合型基金中展现出较强的业绩竞争力。Wind数据显示，该基金年初至今收益超42%，远超业绩基准。

　　基金经理在2025年4季度报告中指出，本基金经历了显著的投资策略调整，持仓结构由原本的相对分散转向高确信度的集中配置。我们认为，当前AI产业的投资逻辑正在发生深刻的范式转移：算力的尽头是电力，AI的下半场是能源。