2月28日，美以联合袭击伊朗引发中东局势骤然升级，全球地缘政治风险显著加剧。随后，中东多国多地传出爆炸声，区域安全形势急剧恶化。
长江证券分析指出，美国对小主权国家的干涉行为(如委内瑞拉、格陵兰岛)叠加国防预算大幅扩张，正显著加剧中小国家对自身安全的担忧，进而推动其加快对外军购节奏。中东作为全球军贸重点区域(1985–2024年进口份额占全球26.03%)，其军贸订单量与安全局势高度正相关，当前紧张态势有望带动全球军贸规模显著提升，为中国军贸结构性扩容提供历史性机遇。
本轮美伊冲突中，AI赋能的网电攻防实战效果超预期，美方通过夺取信息优势实现体系化、智能化作战；与此同时，伊朗以“沙希德-136”无人机与“法塔赫”弹道导弹实施“饱和式打击”，暴露出传统防空系统对“低慢小”目标拦截能力的短板。东方证券指出，这将显著强化市场对网电攻防、卫星应用、电子对抗、数据链、精确制导等智能化装备，以及激光/微波等定向能防空反导系统的建设预期。
最新消息，美国防部已正式批准OpenAI模型在其机密网络中部署使用，此前Anthropic的Claude模型亦被用于委内瑞拉、伊朗等军事行动的情报分析与任务规划，AI在国防领域实战化应用持续深化。东方证券指出，大模型与Agent能力正从辅助决策向自主执行跃迁，而卫星遥感、测控、通信等环节对高实时性、强鲁棒性AI平台的需求快速上升，军用AI与空天基础设施的融合正成为技术演进新支点。
银河证券指出，地缘风险升级将进一步强化军费稳增长预期，装备采购节奏与规模确定性显著抬升，主战装备、新域新质战力将成为重点倾斜方向；防空反导与反隐身体系、精确制导武器、无人化装备体系和军工信息化有望成为布局核心。同时，中国军工装备凭借高性价比、无政治附加条件、全产业链自主可控及实战验证优势，或成为中东国家军备替代的核心选择，国内主机厂军贸业务存在3-4倍增长空间。
商业航天方面，有业内人士指出，三月份火箭发射密集催化，板块有望迎来新一轮上涨周期。三月官宣的商业火箭发射有力箭二号(中科星云)、星云一号(深蓝航天)，天龙三号、朱雀3号等多型号火箭择机发射，海外SpaceX的超重型可复用火箭星舰V3第12次试飞。无论是国内的可回收试验还是海外的超重型火箭，一旦成功，均有望大幅提升板块估值空间。
此外，AI正经历从辅助工具向自主劳动力的关键跃迁，中信建投证券指出，2026年模型演进聚焦超长上下文记忆、全模态感知与世界模型构建，AI处理复杂任务的时长有望跨越8小时临界点；这一能力突破将直接支撑卫星在轨自主诊断、遥感图像实时语义理解、星座动态组网与任务重规划等高阶功能，使卫星系统从“被动响应”转向“主动服务”，加速空天信息产业化落地。
场内ETF方面，2026年3月2日早盘，军工ETF广发(512680)高开盘中涨近4%，成分股华丰科技上涨7.03%，中无人机上涨5.88%，航天彩虹上涨5.43%，长城军工上涨4.77%，国科军工上涨4.32%。前十大权重股合计占比35.57%，中国卫星、中航沈飞、航发动力等涨幅居前。
卫星ETF广发(512630)上涨4.59%，盘中最高涨超6%，冲击4连涨。成分股航天环宇上涨13.60%，航天智装上涨6.58%。前十大权重股合计占比63.36%，其中权重股中科星图上涨9.74%，中国卫星上涨9.06%，中国卫通、北方导航等跟涨。
规模方面，截至2026年2月27日，卫星ETF广发最新规模达18.43亿元，创近1月新高。份额方面，卫星ETF广发最新份额达11.41亿份，创近3月新高。从资金净流入方面来看，卫星ETF广发近3天获得连续资金净流入，最高单日获得3015.49万元净流入，合计“吸金”5248.14万元。
相关ETF：
1、军工ETF广发(512680)紧密跟踪中证军工指数，指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。Wind数据显示，按照申万二级行业分类，指数航空装备+航天装备合计权重占比超40%！场外投资者可通过场外联接(A类：003017；C类：005693；F类：021948)把握机会。
2、卫星ETF广发紧密跟踪中证卫星产业指数(931594.CSI)，一键布局卫星全产业链！从编制方案来看，中证卫星产业指数在同类卫星指数中更加聚焦卫星产业上游发射制造环节，锐度更高，弹性更大！
1)行业分布更聚焦！卫星产业指数在产业上游行业航天装备权重占比32%以上，大幅领先同类指数，更早、更确定地受益于产业提速。
2)龙头股更集中！卫星产业指数前三大成分股占比合计超30%，航天电子、中国卫星占比超10%，相比同类指数权重更加集中，锐度更高。
3)一致预期增速更高！更高的一致预期增速意味着指数从0到1的环节占比更高，未来容易爆发出更高的收益弹性。
卫星产业指数显著受益于板块龙头权重股上涨，从资金容量、配置需求看以及近期个股风险事件等因素，龙头超额收益预期会延续。产业层面，大运力火箭的持续进展，使得产业发展的运力瓶颈进一步打开，产业发展提速确定性进一步提升。
