大家好，今天是2026年3月2日星期一，欢迎来到今日投资机会！

　　投顾观点：软硬科技“双翼齐飞”，资源周期“硬核助攻”

　　1）成长主线“全面突围”，应用与基建共振。短期盘面彻底摒弃了单兵突进的旧模式，演变为“硬基建+软应用”的立体攻势。华为欧拉、游戏传媒等软件端强势反包，与爆发的小金属、海航装备形成完美对冲与互补。在“人工智能+”行动方案的深层驱动下，资金不再局限于算力硬件的炒作，而是疯狂抢筹具备“商业闭环”能力的智能体与应用端。这种从“卖铲子”到“挖金矿”的逻辑跃迁，标志着科技行情已从单纯的估值修复，升级为业绩兑现驱动的“主升浪”。

　　2）前期热点“良性洗牌”，周期资源“乘势加码”。面对科技股的滔天巨量，半导体、元件等前期热门并未出现恐慌性抛压，而是以高位横盘震荡消化获利盘，展现出极强的筹码锁定能力；与此同时，光伏设备与有色金属并未充当“配角”，反而借势放量上攻，将“涨价逻辑”演绎得淋漓尽致。周期股不再是防御的盾牌，而是化身为进攻的长矛，其强劲的业绩弹性有效对冲了科技股的高波动，为指数冲击新高提供了“双重保险”。

　　3）生态格局重塑，增量资金“跑步入场”。近2.5万亿级别的成交额宣告市场已进入“容错率极高”的活跃阶段。科技与周期的“双轮驱动”并非简单的跷跷板，而是形成了“你追我赶”的良性接力。年报预喜与政策利好的叠加，使得场外踏空资金不惜成本地扫货核心资产。当前的普涨并非行情的尾声，而是春季攻势“加速段”的发令枪。建议投资者淡化日内波动，聚焦产业趋势，牢牢拿住“AI应用落地”与“资源价值重估”两大核心筹码，在轮动中享受泡沫与业绩共舞的盛宴。

　　投顾观点：软硬双轮“共振”爆发，万亿量能夯实“进攻”底座

　　1）量价结构优化，资金性质发生质变。从市场连板家数及连板高度方面看，连板高度上升1位，连板家数增加1只，说明短期博短资金追高意愿稳中有升；从市场成交额方面看，较上一交易日萎缩504亿元，下降1.99%。我们认为，这种“指数搭台、个股唱戏”且权重与题材齐飞的格局，明确宣告行情已从“存量拆东墙补西墙”切换至“增量资金全面扫货”的加速期，市场容错率显著提升。

　　2）策略上，紧扣“主线分歧”与“新热点发酵”的节奏。对于短期强势爆发的小金属、海航装备及光伏设备，若后续出现早盘急杀但承接有力，是极佳的“上车”良机，切勿被洗盘震出；反之，对于前期涨幅过大、短期已现高位滞涨或放量阴线的纯情绪微盘股，需警惕资金向“低位核心资产”切换带来的失血风险。同时，密切关注华为欧拉等软件端的持续性，这将是验证行情从“硬”向“软”扩散的关键风向标。

　　3）坚定配置“资源重估+国产替代”双逻辑驱动的核心资产。短期盘面证实，资金偏好已从单一的“算力基建”扩散至“上游资源保供”与“自主可控软基”。那些拥有稀缺矿产资源定价权、或在操作系统/工业软件领域具备垄断地位的龙头，正成为新资金的“避风港”与“主攻点”。建议投资者摒弃恐高心理，聚焦小金属龙头、海航核心配套及华为链软件先锋，在轮动中享受业绩兑现与估值提升的双重红利。

　　全国两会窗口临近，机构普遍看好AI算力基建与国防安全双主线或迎春季攻势：中金公司在2月23日研报中指出，英伟达GB300服务器进入批量交付期，液冷与800G光模块需求超预期，建议重点布局具备全球份额的算力硬件龙头；华泰证券2月22日发布深度报告称，军工板块“订单+出海”双击逻辑强化，EASA认证落地标志国产航空装备出海破冰，节后或是布局窗口；中信建投2月24日晨会强调，2026年AI投资主线已从“大模型”转向“AIAgent规模化落地”，政务、金融、工业三大场景商业化拐点明确，具备垂直领域数据闭环的企业将率先兑现业绩。（研报资料来源：Choice智能金融终端）

　　投顾观点：机构集体聚焦这两大方向，表面看是短期催化（GB300交付、地缘事件），实则背后是国家战略与全球产业趋势的双重锚定。这两大主线共享同一类资产特征：高技术壁垒、强政策背书、真实订单支撑、且与海外周期共振。在经济弱复苏、流动性宽松的环境下，资金自然向这类“既能讲战略故事，又能看季度财报”的方向集中。因此，春季攻势若要持续，必由这两条腿走路——一条通往智能未来，一条守住安全底线。投资者不必纠结“哪个更强”，而应关注两者交叉地带（如军用AI、星载算力、自主芯片）中真正具备全球竞争力的核心资产。

　　最后，今日有1只新债申购，统联转债（118066）。

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　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　万李斌（S1160621090004）

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