A股市场结构性行情演绎下，基金赚钱效应持续显现。据私募排排网最新数据，今年1月超4000只私募证券投资基金净值创出历史新高。而且从公司维度来看，旗下产品净值均在1月创出历史新高且业绩展示期不低于3年的私募（至少有3只产品在私募排排网进行展示）接近140家，其中股票策略私募占据主导。

　　在业内人士看来，开年以来科技、消费等板块均有所表现，不管是主观还是量化私募业绩整体得以提振。展望2026年，增量资金有望持续涌入权益市场，推动结构性行情的进一步演绎，具备业绩兑现能力的AI相关标的、供需关系持续改善的有色板块以及受益于内需修复的消费、地产等方向，值得关注。

私募基金赚钱效应持续显现

　　私募排排网最新数据显示，今年1月，1441家私募旗下4001只私募证券投资基金净值创出历史新高，其中在私募排排网进行业绩展示的全部产品（产品数在3只及以上）1月净值创出历史新高的私募共计309家。

　　从存量产品来看，至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示（成立满3年）、旗下产品全部在1月创出历史新高的私募数量共计139家，其中股票策略私募共82家，多资产策略私募为20家，期货及衍生品策略私募为18家，其余私募并未披露具体策略。

　　另外，据朝阳永续数据，截至今年1月底，宏观策略私募基金、主观选股私募基金、量化选股私募基金、主观CTA私募基金、中证1000指增基金等策略的年内平均收益率均超过6%，其中宏观策略和1000指增策略产品年内平均收益率更是超过了9%。

“长跑健将”乐看后市

　　值得一提的是，在今年1月净值突破历史新高的基金中，不少老牌百亿级私募现身。

　　据私募排排网统计，成立10年以上且产品净值在2026年1月创下历史新高的“长跑型”私募产品共有64只。其中，中睿合银有3只产品在列，海南丰岭私募、海南希瓦、黑森投资、进化论资产、骐邦投资、柔微资产、深圳凯丰投资、双隆投资、通和投资、新思哲投资、中欧瑞博、资瑞兴投资等12家私募均有2只产品在列。

　　记者采访获悉，业绩亮眼的老牌百亿级私募普遍保持较高仓位，且积极看待后市行情。

　　中欧瑞博创始人、董事长吴伟志分析称，尽管2025年权益资产显著反弹，但沪深300动态市盈率仍相较于标普500和纳斯达克存在差距，去年的市场上涨更多是“补涨”而非“泡沫”。接下来，制造业优势、科技能力提升、硬资产重估与积极的资本市场政策，将共同构成今年结构性行情的底层支撑，真正的收获期仍在前方。

　　希瓦资产创始人梁宏在其年度策略会上也表示，虽然今年需要警惕小盘股、伪科技股等局部板块的风险，但公司整体看好2026年的结构性行情，部分科技股、低位周期股及具备阿尔法优势的公司大概率会有所表现。

机构布局倾向于“攻守兼备”

　　从投资策略来看，不少头部机构在2026年选择“攻守兼备”的打法。

　　梁宏称，2026年力图做到攻守兼备，配置重点围绕科技和受益于“反内卷”政策的低估值股票。具体来看，在人工智能时代，大量知识数据需要存储在电脑上，未来会出现大量需求，因此存储板块的想象空间很大，是公司今年重点配置的方向。与此同时，从存储芯片到AI算力GPU，半导体产业链的真正瓶颈在于资本与技术双密集型的晶圆制造，因此公司重点持有具有绝对话语权的相关制造龙头企业。另外，化工、钢铁、工程机械等行业属于受益于“反内卷”政策且股价处于低位的板块，有望实现供给端约束带来的价格稳定，值得关注。

　　睿郡资产合伙人杜昌勇也直言，无风险利率持续保持低位，是资本市场结构性行情持续演绎的核心支撑，只是目前部分热门赛道的估值已处于高位，市场机会或将趋于均衡，后续比较看好低估值板块如传统消费、地产产业链等顺周期行业估值的提升，同时对部分估值合理的成长板块将继续持仓，包括AI端侧和应用端受益的投资标的。