开年以来，私募业“灰色地带”加速出清。

　　近日，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）发布《纪律处分决定书》。决定书显示，北京新鼎荣盛资本管理有限公司（简称“新鼎荣盛”）存在投资者数量违反规定、兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务，被中基协警告。据记者不完全统计，截至2月28日，今年以来中基协针对私募违规行为已经开出了超20张纪律处分书，各地证监局也“点名”了超20家私募的违规行为。

　　多位业内人士称，在监管引导下，私募业正逐步走上规范发展之路，私募管理人必须高度重视合规问题，进一步提升机构化水平，否则规模再大也难以实现可持续发展。

　　百亿级私募被“点名”

　　中基协发布的纪律处分书显示，新鼎荣盛存在以下两大违规行为：

　　一是投资者数量违反规定。2020年12月，新鼎荣盛发行私募基金“青岛新鼎啃哥柒号股权投资合伙企业（有限合伙）”。投资者数量募满后，新鼎荣盛采用代持基金份额方式，满足其他存量合格投资者追加投资的需求；

　　二是兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。2021年至2022年，新鼎荣盛为其他私募基金管理人提供客户推荐服务并收取费用。以上行为违反了《私募投资基金管理人内部控制指引》第八条的规定。

　　中基协称，上述事实系新鼎荣盛主动向监管部门如实说明情况，符合从轻、减轻处分情形，决定对新鼎荣盛进行警告。

　　据公开信息，新鼎荣盛成立于2015年，为私募股权、创业投资基金管理人，管理规模超过100亿元。中基协公示信息网页显示，新鼎荣盛在管的新鼎啃哥阿波罗新三板基金28号、新鼎啃哥南孚新三板基金20号、新鼎明湾啃哥新三板基金12号等3只基金为未托管私募证券基金。

　　“灰色地带”加速出清

　　事实上，新鼎荣盛并非个例，今年以来多家私募因违规行为被监管“点名”。

　　据公开资料，仅2月份，北京证监局就对3家私募管理人采取责令改正行政监管措施。其中，北京真挚私募基金管理有限责任公司在开展私募基金业务过程中，存在未妥善保存投资者适当性管理方面的档案资料，相关内部制度不符合监管法规要求等问题。北京凯兴资产管理有限公司存在管理、运用私募基金财产未能恪尽职守地履行诚实信用、谨慎勤勉义务等问题，而杭州福石资产管理有限公司则涉及上市公司福石控股未按照约定履行完毕业绩补偿承诺等问题。

　　同期，浙江证监局则对杭州鸿贯资产管理有限公司、杭州隆启投资管理有限公司、杭州合信投资管理有限公司、杭州期盈投资管理有限公司、中鼎资产管理有限公司等5家私募采取出具警示函措施，涉及保本保收益、未履行信息披露义务等典型问题。

　　据记者不完全统计，截至2月28日，今年以来已有22家私募被中基协纪律处分，各地证监局也对超20家私募的违规行为进行行政处罚。另外，今年以来已经有超110家私募注销管理人登记。

　　监管引导行业规范发展

　　在业内人士看来，监管引导下，伪私募、乱私募将加速出清，管理人亟待完善合规建设。

　　今年1月，相关部门对于问题私募重拳出击，比如中国证监会2026年1月23日发布消息称，近日对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联机构、责任人员合计罚款4100万元，成为私募史上“最重”的罚单。1月23日，广东省深圳市人民检察院公告对鼎益丰核心人员提起公诉的消息也备受市场关注。

　　另外，中国证监会2月27日发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》。作为首部落实《私募投资基金监督管理条例》的行政规章，该办法强调压实私募基金管理人、私募基金托管人信息披露责任，全面明确细化披露要求，并实施差异化信息披露安排，是全面加强私募基金监管、优化监管安排的重要举措。

　　“合规对私募业来说，是生命线。”畅力资产董事长宝晓辉认为，信任是管理人生存的基石，尤其是近年来在行业监管体系不断完善细化的背景下，私募管理人一旦触碰合规问题，不管之前业绩多好、规模多大，都会直接失去投资者信任，并面临监管处罚甚至机构注销，根本没有重来的机会。