A股明日线索

　　1、钇和钪两类稀土元素严重短缺部分美国航天与半导体供应商已“无力接单”

　　财联社消息，据行业知情人士对媒体透露，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺。短缺主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。其中的一个关键痛点是钇——其被用于防止发动机和涡轮机在高温下熔化的涂层。如果没有定期涂抹这些涂层，发动机便无法运行。自去年11月以来，国际市场上钇价已累计上涨了约60%，目前的价格约是一年前的69倍。根据部分美企高管和贸易商的说法，一些涂层制造商现在也已开始实行材料配给。两家购买钇以制造涂层的北美公司高管表示，由于钇短缺，他们不得不暂时停产。

　　研究机构SemiAnalysis的创始人兼首席执行官Dylan Patel表示，除了钇之外，美国半导体制造商所需的钪也即将耗尽。Patel指出，美国主要的半导体制造商都依赖钪来制造芯片组件，这些组件“基本上用于每一部5G智能手机和基站”。

　　国金证券表示，资源端建议关注中国稀土（中重稀土龙头，供改最大受益者）、中稀有色（低估、高成长的华南稀土龙头）、北方稀土（轻稀土龙头，低成本优势显著）、包钢股份（稀土、钢铁双轮供改受益）；磁材环节受益标的：金力永磁（磁材龙头，机器人贡献增长空间）。其余相关标的正海磁材、宁波韵升。

　　2、WTI原油期货涨幅扩大至2%

　　WTI原油期货涨幅扩大至2%，报66.53美元/桶。

　　据央视新闻报道，美国驻以大使迈克·赫卡比当地时间周五(2月27日)告诉美国驻以使领馆工作人员，如要离开以色列，务必“今天离开”。此举正值外界对美国与伊朗爆发军事冲突风险的担忧不断加剧之际。

　　东莞证券指出，多因素托底，支撑油价修复。他们表示，国际油价中高位运行叠加海内外油气企业资本开支稳健落地，将拉动油服设备采购需求。国内增储上产政策持续发力，深层、超深层、深海油气勘探开发力度加大，将驱动适配复杂工况的设备需求增加，行业景气度将进一步回升。行业具备技术、资金、客户准入多重高壁垒，头部企业与国产替代领先标的将充分受益。建议关注：杰瑞股份（002353）、迪威尔（688377）、石化机械（000852）、海油工程（600583）、中海油服（601808）。

　　2月27日线索

　　1、章源钨业上调2月下半月长单采购报价，有色·钨概念爆发

　　章源钨业7天5板，翔鹭钨业、厦门钨业、中钨高新涨停。

　　章源钨业上调2026年2月下半月长单采购报价。消息面上，章源钨业公布2026年2月下半月长单采购报价：55%黑钨精矿：73.00万元/标吨；55%白钨精矿：72.90万元/标吨；仲钨酸铵（国标零级）：107.00万元/吨。注：以上单价含13%增值税。上述价格较2月上半月长单采购报价均有所上调。章源钨业2026年2月上半月长单采购报价：55%黑钨精矿：67.00万元/标吨；55%白钨精矿：66.90万元/标吨；仲钨酸铵(国标零级)：97.00万元/吨。注：以上单价含13%增值税。

　　国金证券认为海外或延续高备库，进一步支撑价格上行。相关标的：中钨高新、厦门钨业、章源钨业、佳鑫国际资源。

　　2、华为云码道公测版发布，华为概念股大涨

　　消息面上，据证券时报，昨日华为云码道（CodeArts）代码智能体公测版发布，集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术，同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型，并提供鸿蒙的专属模型，可为开发者提高研发效率，提供智能化编码体验。

　　平安证券表示，当前我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注锐明技术、合合信息、卓易信息、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联。

　　3、四大利好驱动，商业航天概念表现活跃

　　据券商中国，有券商研究员表示，商业航天板块仍是市场主线。近期更是有四大驱动突现：一是央地协同发力，红利持续释放；二是融资IPO双爆发；三是高频发射序幕将启；四是技术突破催生大运力时代来临。

　　华龙证券表示，商业航天加速发展，市场规模持续提升，维持行业“推荐”评级。建议关注以下标的：（1）火箭发射：超捷股份、斯瑞新材、铂力特、中天火箭；（2）卫星制造：中国卫星、臻镭科技、航天电子；（3）卫星应用：中科星图、华测导航。

　　4、培育钻石概念“四连涨”，机构称AI服务器需求爆发致PCB钻针量价齐升

　　国海证券2月25日指出，本次超硬材料概念全线走强的核心驱动力，来自AI服务器需求爆发带来的PCB钻针量价齐升逻辑。随着英伟达在新产品Rubin中确定使用M9级覆铜板，PCB行业正面临前所未有的加工挑战。据了解，M9级覆铜板中使用了石英布（Q布），其主要成分为硅，远超传统玻璃布的硬度。与此同时，PCB层数也从16层增至24层，传统硬质合金钻针的加工寿命大幅缩短。数据显示，涂层钻针在M9材料上的加工寿命仅为150-200孔/针，较普通材料下降80%。

　　同时国海证券还提到，在算力产业快速发展的背景下，金刚石的功能化应用也在不断突破。随着人工智能竞赛进入白热化，算力需求呈指数级增长，芯片散热已成为制约行业发展的关键瓶颈。

　　5、现货黄金向上触及5200美元/盎司，黄金股持续走强

　　消息面上，现货黄金向上触及5200美元/盎司，日内上涨0.31%。

　　华福证券表示，避险和滞涨交易仍是黄金交易的核心，长期配置价值不改。市场主流对首次降息预期从此前6月延后至7月。短期而言，美联储降息预期摇摆，整体呈现易涨难跌格局；中长期而言，地缘政治的不确定性背景下，避险和滞涨交易仍是黄金交易的核心，长期配置价值不改。个股：A股关注紫金矿业、中金黄金、赤峰黄金及西部黄金等；H股关注潼关黄金、山东黄金、招金矿业及集海黄金等。