通信ETF（515880）上一交易日资金净流入超8400万元，盘中走低可关注回调机会

　　东方财富证券指出，通信行业近期出现回调，但行业核心驱动力在于AI算力投资的加速与变革：北美云计算业务活跃，Anthropic预计未来几年将向云巨头支付巨额费用；微软宣布大规模投资计划；英伟达与Meta建立长期合作以推动AI基础设施革新。同时，智谱GLM-5大模型完成与主流国产芯片平台的深度适配，OpenAI进军智能硬件赛道，进一步验证了算力中长期需求的旺盛以及应用端落地对需求的加速作用。风险方面，需关注宏观环境影响需求、中美摩擦引发产业链重构以及技术研发进展不及预期等因素。

　　2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一，不仅涨幅可观，通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含量近20%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。