隔夜外盘
当地时间2月26日，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.18%，标普500指数跌0.54%，道指涨0.03%。大型科技股多数下跌，英伟达跌超5%；特斯拉跌超2%，谷歌、亚马逊跌超1%，苹果小幅下跌；奈飞涨超2%，微软、Meta小幅上涨。热门中概股多数下跌，名创优品、百度跌超5%，理想汽车、阿里巴巴、金山云跌超2%。
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商务部
①商务部2月26日举行例行发布会。商务部新闻发言人何咏前在回应近期将举行的第六轮中美经贸磋商相关提问时表示，中美双方通过中美经贸磋商机制，在各层级持续保持沟通。中方愿与美方一道，共同落实好、维护好两国元首釜山会晤和2月4日通话共识，通过平等协商，妥善管控分歧，拓展务实合作，维护中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，更好造福两国，惠及世界。
②商务部2月26日举行例行新闻发布会。商务部新闻发言人何咏前在回答有关对日出口管制的提问时说，近期，日本扩军备武步伐加速，推动取消武器出口限制，发展进攻性军事力量，谋求修改“无核三原则”，反映出日本加速推进“再军事化”的危险动向和拥核企图，对地区和世界和平构成威胁。中国作为负责任大国，一贯积极履行防扩散国际义务，中方于2月24日将日本有关实体列入出口管制管控名单和关注名单，目的是制止日本“再军事化”和拥核企图，完全正当、合理、合法。
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英伟达GTC大会可能展出LPU芯片，新方向有望再度点燃PCB板块
据媒体报道，2月25日，英伟达CEO黄仁勋在最新的财报电话会议上透露，英伟达近期与AI初创公司Groq 达成了一项非排他性的技术许可协议，获得LPU架构非独家IP授权并整体吸纳创始人及核心团队，双方技术融合成果有望于年度GTC大会发布。通过这项合作，英伟达将借助Groq的技术来扩展自身的AI基础设施，旨在提高整体性能和市场价值。这一举措无疑将帮助英伟达在快速发展的AI行业中保持领先地位。
当下AI行业正从“规模竞赛期”转向“效率价值兑换期”，推理侧需求大于训练侧需求已成为普遍共识。面对推理市场的爆发式增长，Groq的专属LPU芯片以5-10倍于GPU 的速度优势，以及1/10的成本优势，成为异军突起的核心玩家。分析师预计，英伟达有望在GTC展出LPU芯片，LPU主要用于推理场景，与ASIC类似，预计存储采用SRAM降低延时，显著提升推理速度，LPU有望成为NV抢占推理市场的重要手段；LCP预计采用PCB预计层数极高，有可能超过50层，进一步打开PCB市场空间。可关注PCB厂商及上游材料。
