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　　AI摘要：多家机构看好 A 股节后开启新一轮上行，资金与政策支撑下，顺周期涨价、AI 为市场主线今日头条；化工板块迎周期拐点，海外产能退出叠加反内卷政策，节后进入涨价验证期；上海发布 “沪七条” 优化楼市政策，机构对地产行业分歧，部分认为成交回稳、维持增持评级。

　　A股三大指数昨日集体上涨，沪指涨0.72%，深证成指涨1.29%，创业板指涨1.41%。沪深京三市成交额接近2.5万亿。行业板块多数收涨，稀土、能源金属、房地产服务、钢铁、有色金属、航天装备板块涨幅居前，影视院线、广告营销板块跌幅居前。

　　1、看好节后新一轮上行

　　招商证券：震荡上行态势不变

　　节后融资余额有望回流，加上两会前风险偏好有望升温，节后A股资金面有望持续充裕。业绩真空期和政策回暖期给了A股接下来一段时间进行产业趋势投资创造了良好的环境。顺周期涨价和AI行情的扩散仍然是市场的主线。

　　兴业证券：把握“红包行情”

　　我们认为，节前A股跟随海外资产调整后已释放了一定的风险，节后A股即将进入一段高胜率窗口，叠加海外美国关税违宪和特朗普访华日程敲定支撑风险偏好、国内宏观和产业层面的密集催化对结构上形成指引，继续看好A股节后迎来新一轮上行。

　　大同证券：市场或迎“暖春”

　　节后到上半年期间，往往是政策发力靠前的周期，在资金宽松，财政积极的大背景下，上半年政策想象空间仍然较大，有望带动市场上行。综合来看，市场有望在节后迎来“暖春”行情。

　　2、化工板块大面积涨停

　　中银证券：行业周期拐点已近

　　2025年化工行业景气度处于低位。展望2026年，本轮行业扩产已近尾声，“反内卷”等措施有望催化行业盈利底部修复，同时新材料受益于下游需求的快速发展，有望开启新一轮高成长。当前行业估值处于低位。

　　东方财富证券：化工再次启航

　　基础化工盈利综合而言处于底部区域，ROA低迷持续三年之久。2023-2024年欧洲关闭超1100万吨产能，2025年海外众多化工厂宣布关停。国内虽有新增供给释放，但整体节奏大幅放缓。2026年，反内卷+海外产能退出，化工有望再次启航。

　　国投证券：化工进入涨价验证阶段

　　基于弱现实与强预期的第一轮估值修复阶段已经结束，预计节后将进入第二轮涨价验证期。短期建议重点关注染料产业链及TMP；在“金三银四”期间，可布局低库存的纺织服装链化工品（如涤纶长丝、粘胶短纤、瓶片）以及磷化工中的弹性品种（如工业一铵、黄磷、磷酸）。

　　3、上海发布楼市“沪七条”

　　2月25日，上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市财政局、市税务局、市公积金管理中心等五部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自2026年2月26日起施行。

　　国泰海通：整体回稳不变

　　30城26年春节黄金周新房成交面积8.31万平，同比25年春节黄金周43.2%。其中，一线城市1.14万平，同比25年春节黄金周80.9%。二线城市6.55万平，同比25年春节黄金周45.3%。春节黄金周的市场成交出现回升。我们认为，26年以来市场整体成交有回稳趋势，看好优质企业未来的高质量发展。

　　开源证券：楼市延续筑底行情

　　2025下半年以来，销售市场整体表现平淡，2026年春节期间新房市场整体较弱，市场供需两面都较差，二手房市场相对平稳，土地市场供需整体收缩，市场观望情绪较浓，房地产市场延续低位盘整行情。

　　国盛证券：维持增持评级

　　维持房地产行业“增持”评级，有以下理由：1、政策受基本面倒逼进入深水区，如我们2022、2023年在报告中反复阐述，认为本轮最终政策力度超过2008、2014年，而现在尚在途中。2、地产作为早周期指标，具备指向性作用，配置地产相当于配置经济风向标。3、行业竞争格局改善逻辑依旧适用，拿地和销售表现优异的依然是头部国央企和少量混合所有制及民企，品质房企有望在未来的格局中更加受益。