新华财经北京2月25日电四大证券报内容精华摘要如下：
中国证券报
·私募配置聚焦双主线 “弯道位置要控制好重心”
在经历了春节长假的休整之后，2月24日A股市场量价齐升，资金入场意愿较为强烈。与此同时，结构性分化的暗流也在涌动。油气、有色、化工等资源品板块全线走强，影视院线、AI应用等题材则显著回调。这种“冰火两重天”的格局，使得A股在马年的平稳开局中暗藏分歧。多家一线私募机构在接受记者采访时表示，马年A股首日走势验证了节前的乐观预期，但市场主线也在逐步切换，投资者需要在“科技”与“资源”的双线逻辑中重新校准攻守节奏。
·多个板块存在结构性机遇公募研判A股市场新叙事
在春节假期后的首个交易日（2月24日），A股走强，多个板块行情火热。多家公募机构在近期发布的投资展望中表示，在经济温和复苏与产业升级加速的背景下，人工智能、半导体、消费等多个板块均有结构性机遇。
AI板块是各家公募机构策略会的关注重心。大成基金的基金经理杜聪表示，2026年上半年继续看好AI产业链表现。一方面，AI模型能力持续突破强化市场信心。另一方面，不同于此前算力独强、应用疲软的格局，2025年OpenAI等纯AI原生应用ARR（年度经常性收入）大幅增长，谷歌等也通过AI赋能传统业务获得可观增量收入。谈及半导体行业，华夏基金认为，在AI大模型的持续驱动下，半导体行业变化的节奏较快，从硬件端的芯片、半导体到软件端的大模型、算法都可以看到这一迹象，可重点关注半导体行业个股自身的增速表现以及产业趋势的推进情况。
·A股油气板块掀起涨停潮机构研判油价短期波动或加大
2月24日，A股三大股指集体收涨，迎来马年开门红。从行业板块表现看，地缘局势不确定性加剧推动国际油价大涨，从而带动A股油气板块掀起涨停潮，一些标的今年以来还获得融资客加仓，显示出杠杆资金对相关标的投资价值的认可。对于国际油价后市走势，业内机构预计其不会单边上涨，而是受地缘局势影响波动会加大。对投资者而言，短期油价如因地缘问题继续上行，建议关注拥有油气资源的上游企业以及长期受益于行业高景气度的海上油气服务工程板块；若地缘风险溢价回落，中下游化工龙头企业的长期配置价值则值得关注。
上海证券报
·放量普涨马年A股主要股指集体收涨
2月24日，农历丙午马年首个交易日，A股主要股指集体收涨，全市场成交额重返2万亿元上方，个股呈现普涨格局，市场风险偏好明显回升。截至收盘，上证指数报4117.41点，上涨0.87%；深证成指报14291.57点，上涨1.36%；创业板指报3308.26点，上涨0.99%。全市场成交额超2.2万亿元，较春节假期前最后一个交易日放量2192亿元，节前观望资金集中回流，市场活跃度提升。全市场超4000只个股上涨，超百只个股涨停，赚钱效应扩散。从板块结构看，周期与成长共振上行，石油天然气、贵金属、化工等资源股涨幅居前。
·多地证监局深化上市公司走访机制推动上市公司质量提升与价值增长
2025年以来，中国证监会各派出机构深入贯彻落实国务院关于常态化走访上市公司的工作部署，将一线走访作为提升监管效能、服务实体经济的关键抓手。近期，从北京到广东，从河北到贵州，一场覆盖全国、深入企业生产经营一线的监管服务行动持续深化。多地证监局通过建立健全常态化走访机制，不仅实现了辖区上市公司的走访全覆盖，更着力推动解决企业发展中的急难愁盼问题，引导上市公司用好资本市场工具，为经济高质量发展注入强劲动能。
·存储芯片涨价或将贯穿全年中国产业崛起成“胜负手”
当前DRAM（动态随机存取存储器）与NAND（闪存）库存仅够维持约4周，价格持续上涨已成定局……2026年马年春节刚过，全球存储巨头SK海力士的最新发声，让全球存储市场的涨价潮再度升温。2月24日，A股存储概念股持续走高，北京君正、太极实业、香农芯创等个股涨幅均超过5%。在AI及算力发展浪潮的驱动下，自2025年第三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将持续2026年一整年。在产业高景气背景下，中国存储产业正加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术、产能上持续突破，国产模组厂商同步发力，中国存储力量的崛起正成为影响全球存储格局、决定行业发展走向的“胜负手”。
证券时报
·光伏出口退税取消进入倒计时行业整合有望加速
根据财政部、国家税务总局公告，自今年4月1日起，光伏等产品增值税出口退税将面临取消，此举被视为遏制光伏行业“内卷外化”的重要举措。记者采访发现，为抢在上述期限前多出口，业内厂商普遍加大排产力度，但这种出口前置，令业内对于二季度以后的需求走势较为悲观，预计后续头部企业利润也将承压。业内认为，此次政策对于过往依赖出口退税打价格战的中小企业更加不利，而头部企业依托技术、规模、品牌、渠道等优势，抗压能力较强。从化解贸易摩擦风险、引导产业转型升级、优化行业全球产能布局的角度来看，取消出口退税属于“箭在弦上、不得不发”。受访人士普遍认为，长远看，政策实施后将加速行业整合，产业集中度有望进一步提升，行业竞争焦点将从“价格战”转向“技术战”与“品牌战”。
·AI芯片新突破融资客抢筹12只概念股
国内算力与人工智能（AI）芯片需求高速增长，行业空间广阔。多家公司2025年业绩预增，AI芯片赛道迎来技术与需求双轮驱动。
资金层面，据数据宝统计，截至2月13日收盘，1月以来融资净买入超1亿元的AI芯片概念股有12只。昆仑万维1月以来融资净买入10.18亿元，排在第一位。公司旗下艾捷科芯在研的AI大算力芯片项目进展顺利。艾捷科芯致力于推动算力芯片技术的突破，为人工智能、数据中心和高性能计算等领域提供强有力的硬件支持。
·央行开展6000亿元MLF操作连续12个月加量续作
中国人民银行2月24日发布预告称，将在25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。鉴于2月有3000亿元MLF到期，当月央行将通过MLF操作净投放3000亿元，为连续12个月加量续作。综合本次MLF操作与2月央行两度开展的公开市场买断式逆回购操作来看，两项政策工具在2月合计释放中期流动性9000亿元，上个月为1万亿元，继续保持较大投放力度，展现出央行适度宽松的货币政策取向。
证券日报
·ETF市场“冷热不均” 港股主题ETF受青睐
今年以来，ETF市场整体呈现“冷热不均”格局。在宽基ETF资金净流出的背景下，港股主题ETF逆势突围，成为资金布局的重要方向，恒生科技ETF、港股通互联网ETF、港股通创新药ETF等细分品种纷纷获得资金净流入，彰显出市场资金对港股资产的青睐，也折射出当前市场的结构性配置逻辑。
·多数保险机构今年计划小幅增配A股
中国银行保险资产管理业协会近日发布的“保险机构2026年资产配置展望调查结果”显示，保险机构今年普遍看好的境内投资资产是股票和证券投资基金。其中，多数保险机构对2026年A股市场持较乐观的态度，并计划小幅增配A股。同时，2026年保险机构最看好的境外投资品种是港股，黄金投资和美股投资也受到保险机构较大关注。此外，银行保险资管业协会发布的银行保险资产管理行业投资信心指数显示，权益投资信心指数显著上升。
·鸿蒙终端设备数突破4000万台
2月24日，在2026年广东省高质量发展大会上，华为技术有限公司董事长梁华带来了HarmonyOS的最新进展。他表示，目前，鸿蒙生态正在从可用走向好用，搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备数突破4000万台，可获取的原生应用和云服务超过7.5万个，在金融、电力、能源、交通、通信等行业得到广泛应用。
“鸿蒙生态已从单纯的技术构建迈入深度的行业渗透期，华为的昇腾计算生态也呈现出快速增长态势。”首都企业改革与发展研究会理事肖旭在接受记者采访时表示，这也意味着华为“1+8+N”全场景智慧生活及“AI根技术”赋能千行百业的战略，正式进入了“技术验收”与“商业兑现”的双重拐点。
