近一个月内，半导体产业的几项重磅指标和事件密集落地，为半导体设备板块确立了全年高景气度的基调。随着全球算力军备竞赛进入深水区，作为产业链最上游的“卖水人”，半导体设备正迎来一轮极具确定性的景气周期。

　　1月中下旬，全球半导体巨头密集披露财报。台积电释放出了远超预期的Q4盈利数据，同时给出了一份相当激进的2026年资本开支指引。紧随其后，光刻机巨头ASML公布的最新财报显示，其单季度新增设备订单量不仅超出华尔街预期，更创下了历史级别的单季增幅。其2025年全年净销售额达327亿欧元，毛利率为52.8%，净利润达96亿欧元。

　　海外巨头提振行业整体信心的同时，国内近期的一系列产业进展也为本土半导体设备板块注入了强劲动力。进入二月份以来，国内几大头部晶圆厂（如中芯、华虹以及多家存储大厂）的最新一批设备招标数据陆续公示。从微观的中标明细中可以清晰地看到，在刻蚀、薄膜沉积、量测等核心制程环节，国产设备的入围比例和中标份额出现了跃升式突破。国内晶圆厂为了保证供应链安全，正加速导入国产设备。这种由“自主可控”带来的刚性替代需求，让国内半导体设备龙头的在手订单厚度达到了历史最高水位。

　　在海外AI算力拉动与国内国产替代加速的双重事件催化下，半导体设备板块有望成为Alpha、Beta兼具的投资标的。对于想要参与这轮硬科技周期的投资者而言，可以考虑通过半导体设备ETF（159516）一键布局，从而有效平滑个股波动，精准捕捉整个晶圆厂扩产周期带来的产业红利。