2月23日，港股情绪回暖，恒生指数收涨2.53%，恒生科技指数收涨3.34%。盘面结构分化明显，黄金股涨幅居前，半导体概念、互联网科技股走高。

　　华泰证券研报称，春节期间港股市场内部分化加大，AI新势力与互联网巨头走势背离，涨幅依然集中在科技和周期行业。展望来看，短期提示投资者防范指数和港股通调整日前后相应抢跑个股的波动风险。中期配置上，科技和周期耗材仍是清晰主线。

　　半导体股继续拉升

　　AI热潮带动芯片需求，2月23日港股午后集成电路指数一度涨超5.6%，英诺赛科涨超10%，中芯国际、华虹半导体、纳芯微、天数智芯跟涨。

　　另外，韩国央行表示，受芯片行业繁荣和强于预期的全球经济环境的支撑，韩国以出口为导向的经济今年预计将比去年实现“显著更高”的增长。韩国央行向国会表示，半导体市场正呈现出比以往任何一轮上涨行情都更加强劲的周期，并且至少在今年内可能会保持比往常更强劲的势头。

　　公开消息显示，2月20日举行的虚拟投资者会议上，SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号：存储行业已全面进入卖方市场。受AI真实需求驱动影响，今年存储价格将持续上涨。在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储芯片正全面进入“卖方市场”，SK海力士明确表示今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。

　　锂电股持续上冲

　　2月23日午后，港股锂电股持续上冲，瑞浦兰钧涨超15%，赣锋锂业涨超8%，中创新航涨超7%，天齐锂业、宁德时代等跟涨。

　　消息面上，2月初以及春节假期期间，全球顶级投研机构瑞银接连发布报告，旗帜鲜明看好“中国锂”，不仅大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，还明确市场已进入第三次锂价超级周期。报告指出，电动汽车“三重平衡”逐步落地、储能需求全球爆发将推动锂需求持续增长。

　　中原证券研报称，2026年1月锂电池板块走势强于沪深300指数，主要系板块前期回调、产业链价格总体上涨等相关。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

　　另外，港股新能源汽车股走强，赛力斯一度涨超5%，零跑汽车、理想汽车、蔚来和小鹏汽车盘中均涨超4%。

　　继去年宇树科技的机器人登台表演后，今年又有多家机器人企业亮相央视舞台，再次将人形机器人热度推上高点。2026年初，特斯拉、奇瑞汽车、小鹏汽车、赛力斯等中外主流车企不约而同发力机器人赛道，特斯拉甚至不惜停产多款主销车型，将汽车产线“腾笼换鸟”，转型改造成生产机器人的产线。市场指出，在经历新能源化转型后，车企及相关汽车零部件企业希望通过发展具身智能业务重新定义自身价值。

　　东财图解·加点干货