时值春节，一场静悄悄的理财观念变革正在投资者的家庭中悄然发生。曾经“有钱就存定期”的传统思维，正被黄金ETF、基金定投、股票等多元配置方式逐步替代。

　　近日，中国证券报记者采访了几位背景迥异的投资者，听他们讲述在资本市场深化改革、金价上行的背景下，如何调整自己的“钱袋子”。

老陈的“稳健转身”：

　　从银行定存到黄金ETF

　　在东部某省二线城市，事业单位退休职工老陈（化名）的炒股经验已超过十五年。往年春节前，年终奖和子女孝敬的钱，他习惯性存入银行定期。“图个安稳，利息虽不高，但心里踏实。”

　　今年，老陈做出了改变。他把大约30%的闲钱配置了黄金ETF（518800），50%仍存定期，20%留作股票补仓。“金价涨得太凶了，全球央行都在买黄金，我觉得作为避险资产值得配一点。”

　　2026年1月末，我国央行黄金储备报7419万盎司，较2025年12月末小幅增长，这是央行自2024年11月以来连续第15个月增持黄金。世界黄金协会预计，当前金价上涨趋势有望在2026年延续。

　　“年纪大了，更看重保值。”老陈坦言，他是在金价回调到4800美元左右分批买入的，不追高。市场波动时，他会减持部分股票，增持黄金对冲风险。对于2026年A股，他看好科技成长主线，但强调不会全仓押注。

小刘的“青春试水”：

　　从余额宝到科技基金

　　在北京某高校就读的小刘（化名）去年刚开通证券账户。与老陈不同，他的“启动资金”来自压岁钱和兼职收入。

　　“以前都放余额宝，今年开始尝试基金定投和股票。”小刘的配置颇为“激进”：50%投向科技主题基金（AI、机器人），30%配置黄金ETF，20%参与短线股票投资。

　　小刘的投资信息主要来自小红书、B站UP主和财经公众号。“春节回家，表哥表姐聊基金和黄金，我也被‘种草’了黄金ETF。”他坦言，去年刚开户时追高芯片股被套的经历，让他学会了设定止损线。

　　对于春节后的A股，小刘特别期待AI应用端和机器人板块行情。“感觉2026年科技创新有更多机会，但我也会控制风险。”他说。

王先生的“压力配置”：

　　在房贷与理财间寻找平衡

　　王先生（化名）来自北京，孩子刚上小学，家庭财务安排稳健有序。往年春节奖金到账后，他主要用于提前偿还房贷与定期储蓄。

　　王先生表示，家庭理财以稳健保值为主，在市场波动时也能从容应对。今年在银行客户经理建议下，他尝试将20%资金配置短债基金，10%尝试黄金ETF，70%仍用于还贷和定存。

　　“选黄金是担心通胀和货币贬值，选短债基金是因为比定期利率稍高且波动小。”王先生坦言，家庭可投资资产中理财资金不超过30%，且以保值为首要目标。“市场波动时，我优先保证房贷和日常开支。”

　　王先生主要通过银行客户经理、财经新闻和同事推荐获取理财信息。春节家庭聚会时，长辈的谨慎提醒与同龄亲戚的基金心得交织，让他今年跟风配置了少量黄金ETF，“但不敢多投”。

小谢的“多元化配置”：

　　从稳妥定存到分散投资

　　在深圳，新婚不久的小谢（化名）表示，过去，他习惯将年终奖和闲置资金存入银行定期，追求“稳妥”。

　　2025年开始，小谢尝试了多元化配置：将40%的闲置资金用于债券基金（稳健打底），30%用于黄金ETF（对冲风险），20%用来做指数基金定投（长期布局），10%用于活期存款（应急使用）。他表示，发生改变的主因是定期利率走低，希望提高资金效率。

　　小谢表示，对于股市，他目前只通过基金间接参与。他说：“个人选股能力有限，且工作繁忙无法实时盯盘。”

　　春节后对A股的展望，小谢说道：“马年会更关注新能源技术、人工智能、消费复苏方向的投资机会。”

小侯的“坚定理财”：

　　以长期资产保值增值为核心目标

　　在昆明，已经结婚几年的小侯表示，他没有将绝大多数闲置资金集中存为定期存款的习惯，更倾向于结合资金的使用周期灵活安排，他理财的核心是遵循既定的资金使用计划。

　　小侯日常配置黄金ETF、债券基金以及股票，原因是希望在他可承受的风险区间内，获取高于银行活期、普通定期的投资收益，能够满足他对资产增值的基本需求。

　　在投资过程中，也出现过账户亏损和收益达不到预期的情况。面对这种问题，他坚持一个原则：仅投入完全闲置、未来较长一段时间内不会支取使用的资金参与理财，从资金源头隔绝市场波动对日常开支、应急备用金的影响；始终以长期资产保值增值为核心目标，不会因短期市场波动随意修改既定的投资策略。

　　未来，他计划加大基金类产品的配置比重，提升整体投资组合的稳健度，同时考虑将部分定期存款转化为基金产品。

　　对于春节后的A股市场，他表示，希望市场能够更加回归基本面驱动，减少非理性波动，具备真实业绩支撑的优质企业可以得到合理的价值重估，也期待市场整体走势更平稳，凸显出价值投资的意义。

监管：坚持稳字当头，巩固向好势头

　　五位投资者的故事，折射出2026年初资本市场的几个关键变化。

　　监管定调明确。证监会2026年系统工作会议将“坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头”列为首要任务，强调严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。同时提出继续深化公募基金改革，推出各类适配长期投资的产品，全力营造“长钱长投”的市场生态。

　　中信证券首席经济学家明明表示，整体来看，2026年到期存款总量中或有超过40万亿长期存款成为潜在的流出资金，其中大部分资金或仍留在银行表内，结构上体现为向短期转化、向小行迁移的特征，而存款出表逻辑下，剩余资金优先流向银行理财、保险等定位相同的固收资管产品，最后少部分流向权益市场以追求更高收益。

　　黄金配置升温。面对金价剧烈波动，多家银行通过提高准入门槛、升级风险测评等方式筑牢风险防线。建设银行将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元；工商银行将积存金业务风险准入等级上调至C3（平衡型）及以上。中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，银行密集调整黄金业务的核心原因在于履行投资者适当性管理义务和保护消费者合法权益。

　　对于普通投资者而言，前述几位投资者代表了几种不同的理财理念。但共同之处在于，他们都开始超越传统的储蓄思维，在资本市场深化改革的大背景下，学习如何让家庭资产更好地保值增值。

　　正如证监会所强调的，资本市场需要各参与方在理念和行动上向“长期”看齐。当“长钱长投”的生态逐渐形成，普通投资者的理财变奏曲，也将奏出更加稳健和谐的旋律。