2月12日，A股三大指数集体反弹，电网设备板块强势拉升，截止11点21分，全市场规模最大的电网设备ETF（159326）涨幅3.81%，成交额已达9.84亿元，持仓股汉缆股份、四方股份涨停，金盘科技、伊戈尔涨超9%，良信股份、安靠智电、双杰电气、思源电气等股跟涨。

　　电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备指数的ETF，该指数申万二级行业中电网设备含量超78%，为全市场最纯的电网指数，今年以来电网设备ETF持续获资金关注，规模迅速增长，最新规模已达171.13亿元，为全市场规模最大的电网相关ETF。

　　消息面上，高层在重要会议上提出央企积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展。央企是算力投资的“主力军”，这一要求直接引爆算力赛道，同时倒逼电力配套升级。

　　此外，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，系统谋划了全国统一电力市场未来5—10年的目标任务。直接利好电网建设、电力交易、储能、新能源发电等相关板块，电网企业将受益于跨区域输电工程建设，储能企业将依托新能源消纳需求实现需求提升。

　　叠加AI算力爆发引起的全球数据中心缺电、欧美等国家电网老化，亟待升级，电网设备中长期逻辑坚实，诚通证券认为，全球电网投资持续增长，以应对全球风光发电占比持续提高对电网的冲击，预计全球电网投资将保持长期景气。发电侧方面，受益于风电、光伏行业的快速增长，全球电源端投资近几年增速显著快于电网端投资，一方面提升了并网升压设备需求，另一方面电网需要加大投入以应对风光发电占比提升带来的冲击。电网侧方面，发达经济体电网设备老旧，超过20年使用年限设备占比高，更新换代需求迫切。国内电网设备公司将受益于电网投资增速中枢上移，同时海外出口业务有望保持稳定增长。