国信证券指出，存储价格保持强势，模拟芯片周期向上。2025年12月全球半导体销售额为788.8亿美元，同比增长37.1%，连续26个月同比正增长；其中中国半导体销售额同比增长34.1%。DRAM合约价和现货价均继续上涨。TrendForce预计2026年DRAM产值将增长144%，NAND Flash产值将增长112%。台积电预计2026年收入增长近30%，资本开支提高，并上调AI加速器需求增速。TI表示其收入强于季节效应源于订单量增长，工业市场持续复苏且数据中心需求强劲。去库完成后的工业复苏叠加AI需求拉动，模拟芯片进入向上周期。

　　科创人工智能ETF国泰（589110）跟踪的是科创AI指数（950180），单日涨跌幅限制达20%，该指数从科创板选取业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板中人工智能产业的整体表现。该指数呈现成长风格，以中大盘为主，行业配置侧重相关硬件领域，同时覆盖软件与技术服务等方向，具有较高的研发投入强度。