2026年液冷技术正从“试点期”加速迈向“规模量产”，TrendForce预计AI数据中心液冷渗透率将由2024年的14%跃升至2026年的40%，全球液冷市场空间达约150亿美元（约1050亿元），2026–2028年CAGR约30%。银河证券强调，单芯片功耗突破2300W（如英伟达Rubin系列）倒逼散热升级，液冷已成高密AI服务器标配，而储能系统作为AIDC稳定运行的关键支撑环节，其与液冷、HVDC、BBU等新型供配电组件共同构成高可靠性能源基础设施的核心模块。

　　2025年以来，在储能需求爆发以及“反内卷”政策双重催化下，电池产业链呈现涨价趋势。特别是在储能终端超预期需求下，产业链盈利呈现实质修复。北美科技巨头2026年资本开支大幅加码，亚马逊、谷歌、Meta分别计划投入2000亿、1750–1850亿、1150–1350亿美元，同比增幅达50%、91%–102%、59%–87%，AI数据中心（AIDC）建设加速推进。

　　银河证券分析认为，AIDC高密度算力带来爆发式电力需求，叠加电网老化与局部缺电现实，推动“光储直连”及AIDC配储成为刚性解决方案，预计2025–2030年北美AIDC备电需求CAGR达84%，绿电直连逻辑下CAGR亦达44%，储能系统在AI基建中的战略地位持续提升。

　　华西证券指出，供给侧走向出清，储能接棒需求主引擎，锂电产业底部逐步夯实，盈利上行通道正在打开。产业链盈利实质修复背后，是储能电池逐渐接棒动力电池，成为拉动行业增长的新引擎。板块复苏也不再仅限于上游价格与业绩修复的存量博弈，而是叠加了储能端新需求的强力拉动；供给侧磨底与需求侧爆发的共振，为板块提供了坚实支撑。

　　储能迈入高质量发展期，内需破局外需升级储能需求陡增，助力锂电产业回暖。华西证券研报观点指出，内需方面，确定性来自商业模式的清晰化。136号文确立了独立储能的市场地位，容量补偿与现货价差构建起保底加弹性的盈利来源。外需方面，成长性源于场景的多元化。欧洲市场大储接力户储维持高景气；美国市场除表前大储强势回归外，AI数据中心供电体系变革成为新变量。