西南证券指出，传统建材在新建地产需求收缩放缓、存量更新需求逐渐释放等因素交织影响下，有望触底回升，消费建材受益显著。具体来看，水泥行业需求端受地产投资下滑拖累明显，但严格的产能置换、超产限制、碳排放、反内卷等政策趋紧，供给端产能去化有望加快；叠加城市更新、老旧小区改造深入推进，有望在需求端托底，供需预期改善有望对价格形成较好支撑。玻纤行业方面，受益于算力需求爆发，电子玻纤布等特种布需求旺盛，供给紧张，行业整体价格水平上行，该板块景气度较高。整体来看，行业下游需求结构正发生变化，存量房翻新改造、城市更新及基建相关需求增长空间广阔。

　　建材ETF（159745）跟踪的是建筑材料指数（931009），该指数主要涵盖水泥、玻璃、陶瓷等建材相关领域的上市公司证券，成分企业多为行业龙头，具有较强的市场竞争力。该指数反映了建筑材料行业的整体表现，并侧重于配置周期性较强的子行业。