2月10日，市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，科创50指数涨近1%。截至收盘，沪指涨0.13%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.37%。

　　板块来看，传媒板块全天持续领涨，人形机器人概念表现活跃，PCB概念震荡拉升。下跌方面，商业航天概念下挫，大消费板块震荡下跌。

　　全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额2.11万亿元，较上一个交易日缩量1439亿元。

　　今天A股市场的主角，无疑在AI软件端。

　　数据显示，影视院线板块单日大涨11.31%，Sora概念、短剧游戏、文化传媒等板块纷纷跟涨。

　　从涨停个股所属的概念来看，“影视短剧”“AI漫剧”“版权IP”等相关标签，是涉及最多的。

　　核心催化很好找——据报道，近日，字节跳动新一代视频生成模型内测版Seedance 2.0爆火出圈，成为关注焦点。

　　总而言之，这一代模型很强。

　　中银证券指出，Seedance2.0在功能层面取得的突破对于AI多模态应用特别是视频生成领域有着重要的催化意义，AI漫剧等的生成成本、技术门槛均显著降低，生产效率得到有效提升。

　　有人说，去年春节前“DS”（DeepSeek）火了，今年春节前“SD”又火了，二者还都是AI应用领域的概念——这算不算巧合？

　　其实，部分场内资金正是在追求这样的巧合，或者说“相似性”。这种相似性，可以唤起股民的“肌肉记忆”和认同感，减小拉升时的阻力。

　　数据显示，DeepSeek指数在去年春节前最后一个交易日（1月27日）崭露头角，春节期间消息面充分发酵，节后一路暴涨，直到2月21日阶段见顶，区间涨幅高达68.99%。

　　站在当下，市场也面临相似的思考：

　　已知目前是春节前最后一周，场内仍在活跃的资金，迟早要押注一个“春节期间可能大火”的方向。虽然提前了三四天，但“SD”概念的热度已开始扩散，且相关板块、个股的涨幅还远低于去年同期的“DS”概念。

　　此时，基于“预判别人的预判”“要信早信”等A股惯例，自然已有人“先冲为敬”。

　　以上分析，难免有一些主观成分，仅供参考。我们想说的是：

　　首先，过去一年里，部分板块、概念在大涨时，都曾被冠以“xx行业迎来DS时刻”之类的叙事，但“致敬”者的上涨空间往往是弱于“开天辟地第一回”的。

　　其次，短线来看，本周还有3个交易日，以影视院线板块为代表，“SD”概念今天已经出现加速上涨——提前启动会不会引发提前分歧？分歧后再转一致，还有没有第一波的冲劲呢？

　　因此，“SD”概念能否成为马年专属的崭新时刻，需要真正走出来才能证明自己。

　　而在此之前，作为普通股民，用自己能承受风险的仓位去参与，且尽量避免在情绪过于一致时买入，仍是基本要义。

　　回到盘面，今天全A成交额为21247亿元，较周一缩量了1454亿元。但由于“SD”概念大火，“虹吸”了许多资金，其他板块的表现就不太亮眼，市场个股也跌多涨少。

　　板块来看，白酒、贵金属、光伏设备等近期有过高光时刻的方向，今天都小幅领跌。

　　但仍有部分板块盘中获资金回流，维持了一定涨幅，这里我们大致梳理。

　　（1）创新药，上午走强

　　消息面上，2025年中国创新药License-out总交易规模达到创纪录的1357亿美元，2026年开年以来重磅合作频出，除信达外，1月份石药-阿斯利康（185亿美元）、荣昌-艾伯维（56亿美元）两笔超级BD均充分验证国产创新药管线的全球价值。

　　（2）PCB概念，早盘冲高

　　华源证券研报称，PCB方面M9+Q布路线终会应用在英伟达+ASIC算力产品，相关PCB、CCL、电子布等上游核心品种有望持续受益。

　　（3）半导体设备，午后震荡回升

　　消息面上，半导体行业协会(SIA)数据显示，2025年行业总销售额为7917亿美元，预计2026年还将增长26%。SIA首席执行官表示，市场达到1万亿美元里程碑的速度远快于最初预期。

　　（4）人形机器人，午后持续活跃

　　消息面上，北京人形机器人创新中心正式发布新一代通用机器人平台具身天工3.0，该款机器人是行业内首个实现触物交互式全身高动态运动控制的全尺寸人形机器人。

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