2月10日，A股市场震荡，硬科技板块逆势冲高！截至9:49，科创芯片ETF汇添富（588750）直线飙升，涨超2%！资金强势涌入，科创芯片ETF汇添富（588750）昨日强势吸金超5700万元！

　　此外，兼顾AI软硬件龙头的科创人工智能ETF汇添富（589560）亦涨超2%，关注AI应用及芯片硬科技的投资者不妨关注，最新资料显示，其联接基金（A: 026654，C: 026655）上周已经募集结束，成立在即，场外投资者后续可重点关注！

　　科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数冲高，源杰科技、芯原股份涨超10%，海光信息涨超5%，中芯国际、澜起科技等涨幅居前。

　　存储消息面上，高盛发布报告称，2026-2027年全球存储器市场将经历史上最严重的供应短缺之一，DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口均大幅扩大。其中，2026年DRAM供应将现15年来最严重缺口，而NAND市场则将迎来史上最大短缺之一。

　　三星电子将启动第六代高带宽内存（HBM4）量产，成为全球首家实现HBM4量产的企业。三星计划最早于2月第三周开始向英伟达交付HBM4，用于英伟达下一代人工智能加速器平台Vera Rubin。

　　算力消息方面，英伟达CEO黄仁勋表示，科技行业在AI（人工智能）基础设施方面不断增长的资本支出是合理、适当且可持续的，因为这些公司的现金流都将开始增长。包括微软、亚马逊、Meta、甲骨文公司和Alphabet在内的科技巨头，正计划在2026年总计投入超过6000亿美元的资本支出。

　　此外有消息称，美国计划将大型科技企业排除在下一次芯片关税之外，谷歌、亚马逊和微软等大型科技公司或将免受下一波芯片关税影响。

　　成分股消息面上，源杰科技公告称，公司计划投资约12.51亿元人民币建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目。项目聚焦高速光芯片领域，旨在通过产能扩充与工艺优化，持续响应市场需求变化。

　　【需求端：头部CSP资本开支印证AI主线】

　　东海证券指出，在AI算力需求持续增长驱动下，2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%，带动存储、CPU等芯片价格大幅上涨；海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报，资本开支同比高增，AI成为业绩驱动引擎。（1）受益于全球云服务商大幅加强AI基础设施投资，2026年AI服务器出货量预计同比增长28%以上，并正引发上游核心芯片的供应紧张与全线涨价。存储方面，2026年存储器产值预计同比激增134%，三星电子已在第一季度将NAND闪存价格上调超100%，且涨价势头预计延续；与此同时，AI热潮也拉动了服务器CPU需求，AMD相关产品几近售罄，英特尔与AMD考虑将第一季度均价调涨10-15%。这凸显了当前AI算力需求爆发式增长所导致的半导体市场供需失衡现状。（2）Meta 2025Q4营收598.9亿美元（yoy+24%），净利润227.7亿美元（yoy+9%），广告业务为主要驱动力，公司预计2026全年资本开支1150-1350亿美元。微软2026财年Q2营收813亿美元（yoy+17%），资本支出同比增长66%至375亿美元，创历史新高。两家公司资本开支超预期，反映AI算力从基建投资到商业落地已形成闭环，且随着AI终端化、Agent迭代推进，算力需求将持续增长。

　　【需求端：需求持续回暖，半导体整体价格延续上涨】

　　东海证券表示，1月半导体整体价格延续上涨，需求持续回暖，2月需求或将进一步复苏。全球半导体2025年11月份销售额同比为29.75%，1-11月累计同比为22.07%，增速进一步加快，体现出需求端的整体复苏。以存储价格为例，2026年1月存储模组价格整体涨跌幅区间为13.51%-60.00%；存储芯片DRAM和NAND FLASH的价格涨跌幅区间为5.95%-63.43%，延续去年12月涨势。从全球龙头企业看，2025Q3整体库存依然维持近几年高位，周转天数有所下降，A股上市企业154个样本2025Q3数据来看，库存同环比增长，营收环比为4.15%，净利润环比为44.21%。供给端看，全球半导体设备2025Q3出货额同比增长10.80%，设备采购力度有所增强；日本半导体设备2025年12月出货额同比下降4.48%，1-12月累计同比为14.04%，或表示1-2年产能扩展较为积极。2025Q3晶圆价格同环比有所上涨，产能利用率维持较高水平。（来源于东海证券20260204《算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线》）

　　布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

　　市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

　　【科创芯片：“含芯量”更高】

　　从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

　　从行业分布来看，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

　　从调仓频率来看，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

　　【科创芯片指数：成长性更强】

　　由于科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

　　科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类，成长性更强！

　　【科创芯片指数：向上弹性强】

　　科创芯片ETF汇添富(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达173%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。