近期海外AI应用板块情绪走弱，市场对AI商业化落地节奏的预期出现分歧，但本轮调整系情绪面扰动，并非行业基本面恶化。反观行业自身，核心逻辑持续强化：广电总局“21条”新政从集数放开、审查提速、古装松绑等维度系统性释放供给端活力，行业拐点信号明确。需求端数据边际复苏——2025年全国票房518亿元（同比+22%），恢复到2019年最高点的80.8%，《哪吒2》以159亿登顶中国影史、位列全球第五；漫剧赛道全年播放757亿次，日投流年内增长568%。供给出清尾声叠加政策松绑，中长期估值修复空间正在打开。

　　春节档临近，影视板块催化趋于密集。目前2026年春节多部电影已经定档，分别为《镖人：风起大漠》、《惊蛰无声》、《飞驰人生3》《熊猫计划之部落奇遇记》《熊出没·年年有熊》《星河入梦》等。总体上今年春节题材丰富，也有部分IP在延续去年旧作，明星阵容强大。叠加春节期间观影、追剧等文娱消费需求的季节性释放，有望对板块情绪形成正向提振。

　　海外AI情绪的短期波动不改影视行业“政策拐点+供给回暖+需求验证”的三重共振格局，叠加春节档催化在即，回调反而为关注行业复苏逻辑的投资者提供了更具性价比的布局窗口，建议关注影视ETF（516620）。