短期、中期、长期资金各有去处，存款、理财、保险、基金可全方位配置。岁末年初，多家银行纷纷推出专属理财攻略，为不同风险偏好的投资者提供多元化选择。
在市场利率持续下行的背景下，金融机构的策略正从单品销售转向设计稳健与潜力兼具的综合理财方案。
交通银行（601328.SH）财富管理部相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时指出，居民财富配置具有“安全边际优先”的特点，整体风险偏好未大幅提升。储蓄“蓄水池”效应仍显著，低风险理财、“固收+”等产品仍是客户配置的主力产品。
客群细分+精准匹配
记者从交通银行了解到，该行提供的年终奖产品方案具备以下三大特点：一是定制专属优质产品，包括代销“新薪宝”系列理财、交薪无忧意外保障计划，以及结构性存款薪金版、代发客户专享大额存单等；二是提供专属优惠，如沃德金和金豆享价格优惠，手机银行申购基金享手续费率优惠等；三是提供种类丰富的活动，如对全量客户的财富提升日日赢、代发工资新客户的“薪”享礼遇活动等。
南京银行（601009.SH）方面表示，当前居民理财需求更趋多元，单纯同质化产品已无法满足不同客群需求，年终奖理财服务正从普惠供给向精准适配转型。该行积极推进固收产品转型，加大“固收+”产品研发，形成“+权益、+多资产、+衍生品”的多元策略组合，适配不同风险需求。与往年相比，2026年年终奖专属理财同步推出客群差异化方案，结合各客群风险属性、用钱习惯，设计了不同风险等级、期限和申赎灵活度的专属产品。保守型客户侧重结构性存款、大额存单；稳健型客户重点配置“固收+”，搭配少量纯债基金和年金保险；进取型客户可提高“固收+”占比，搭配少量混合基金、指数基金及积存金。
“整体来看，银行年终奖营销转向综合配置方案，核心是从单一产品销售向客户需求导向的财富管理转型，不再仅靠利差盈利，而是通过全品类服务提升客户黏性、留存增量资金。”苏商银行特约研究员付一夫分析，这背后是市场与经营的双重压力，市场端利率下行，单一产品收益吸引力下降，投资者对多元稳健配置需求提升，经营端银行净息差持续收窄，单一产品盈利空间压缩，且行业理财竞争加剧。
盈米东方金匠投顾团队也指出，银行从推销单一产品转向推销综合配置方案，体现了从“销售导向”到“客户需求导向”、财富管理转型加速以及应对市场竞争加剧的战略转变。
在京华世家私募基金管理公司投资总监纪盈盈看来，这一战略转型是多重内外部压力共同作用的结果：一是息差收窄。在市场利率持续下行和存款短期化的背景下，银行传统的净息差盈利模式承压，亟须通过发展财富管理等中间业务来对冲利息收入的下滑。二是竞争加剧。来自理财公司、基金公司、券商乃至互联网平台的竞争日益激烈，客户资金选择多元化，倒逼银行必须提升服务的专业性和综合性以留住客户。三是客户需求升级。居民财富积累后，理财需求从过去单纯“看利率”转变为对“流动性+收益+保障”的综合诉求。同时，资管新规打破刚兑，客户更需要专业指导来应对净值化产品的波动。四是监管与合规要求。监管层推动的净值化转型要求银行强化“卖者尽责”，通过科学的资产配置和风险匹配，降低因市场波动引发的客户投诉和声誉风险。
三步构建个人理财方案
面对琳琅满目的产品与配置方案，投资者该如何抉择？
盈米东方金匠投顾团队建议，当前环境下的资产配置逻辑应调整为强化防御性，注重流动性管理以及多元化分散，通过跨品类配置降低单一市场风险，避免集中暴露于波动资产。中短债及现金管理类理财，均衡型混合FOF等收益相对存款更高，流动性好，适合作为底仓资产。若投资者风险承受能力中等，可通过基金定播或配置股债平衡型产品参与权益市场，平滑波动。
南京银行方面表示，从市场反馈来看，中低风险、低波动的固收类产品需求最旺，契合客户“稳健增值”诉求，客户整体更倾向长期投资配置。
上述交通银行财富管理部相关负责人指出，投资者可考虑用存款、保险作为金融资产组合的“压舱石”，用固收类理财产品作为底仓；顺势参与权益基金投资，分享我国经济高质量发展的成果；配置合理比例的黄金等贵金属产品，进一步增强多元配置效果；投资“活钱+”专区产品，做好资金的流动性管理。
“投资者制定年终奖理财方案可分三步落地。”付一夫给出建议：第一步，理清资金。按使用周期拆分，划出春节消费、3—6个月应急资金，剩余分为中短期闲置和长期规划资金，明确用途与使用时间。第二步，评估风险。结合自身承受能力定位风险类型，保守型保本为主，稳健型接受小幅波动，同时结合已有资产避免重复配置。第三步，选择产品。按资金与风险匹配标的，拒绝高收益陷阱，现金类选灵活申赎产品，中长期选头部机构固收/“固收+”产品，长期资金搭配定投或储蓄型保险。
纪盈盈指出，投资关键在于坚持多元分散、着眼长期锁定。在具体操作上，投资者可采取“核心卫星”策略：核心部分（如固收+、纯债基金）以稳健收益为主，卫星部分（如股票、黄金等）则适度配置以提升组合弹性，并需严格限制单一资产的暴露风险。在期限安排上，针对三年以上不动用的长期资金，建议积极配置增额终身寿险、养老年金等能够锁定长期复利的产品，从而有效抵御未来可能持续的利率下行风险。
招联首席经济学家董希淼提醒道，在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，应调整好投资心态，降低对投资收益的预期。居民如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。近期受市场资金面趋紧等因素影响，国债逆回购年化收益率上升较快，普通投资者可适当参与国债逆回购以获得稳健收益。如果投资者有较强的风险承受能力，可以增配股票、偏股型基金以及黄金产品。
