2月6日，光伏ETF国泰（159864）盘中涨超1.5%，行业格局优化盈利有望改善。

　　国信证券指出，新能源装机增长是全球电力投资持续增长的共性原因，其乘数效应和逆向分布特性使得其对电力设备的需求弹性大于传统能源。海外市场在新能源装机、老旧设备替换、AIDC需求高增、极端天气等多重因素驱动下需求侧呈现爆发式增长，而供给侧面临劳动力、审批、产能、供应链多重瓶颈，预计2026年中国企业出海景气度有望持续超预期。国内方面，“十四五”期间电源投资高速增长，电网投资保持稳健但增速滞后，网内主设备需求持续向好，特高压推进节奏略低预期而柔性直流应用迎来拐点，电表价格持续探底但新标准执行有望带动复苏。此外，随着AI服务器功率提升，AIDC供配电向更高效架构演进，预计2030年全球相关电力设备市场空间将超过4100亿元，2026年国内外需求有望迎来放量拐点，800V HVDC/SST等技术将催生新机遇。国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元，电网投资规模有望持续创新高。

　　光伏ETF国泰（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数从沪深市场中选取涉及硅材料、光伏设备制造、电站运营等太阳能光伏发电全产业链业务的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏行业相关上市公司证券的整体表现。